Investir à l'étranger quand on est résident marocain

En bref

• Il n'existe pas d'autorisation générale permettant à un particulier résident de placer librement son argent à l'étranger.
• L'Instruction de l'Office des Changes ne prévoit que certains cas précis d'investissement à l'étranger pour les personnes physiques.
• Les avoirs ou liquidités acquis à l'étranger doivent être déclarés à l'Office des Changes.
• Seuls les intermédiaires agréés expressément autorisés peuvent faire des virements vers l'étranger.
• Ouvrir et alimenter un compte forex ou CFD à l'étranger n'entre dans aucun des cas listés. C'est notre lecture des textes, détaillée plus bas.

Cette page informe, elle ne remplace pas un avis juridique. Les règles changent : vérifiez toujours le texte en vigueur sur le site officiel de l'Office des Changes avant toute opération.

Qui est concerné

Le contrôle des changes distingue les résidents des non-résidents. Un résident est, en général, une personne qui a sa résidence habituelle au Maroc. Les Marocains résidant à l'étranger (MRE) suivent d'autres règles, présentées dans la page Comptes MRE.

Le cadre général est expliqué dans Contrôle des changes. Le rôle de l'administration est décrit dans Office des Changes.

Investissement à l'étranger d'un résident marocain : le principe

Le texte de référence est l'Instruction générale des opérations de change. Selon l'Office des Changes :

IGOC 2026 : l'investissement à l'étranger des personnes physiques résidentes est limité aux cas énumérés (actions de salariés dans une société mère étrangère détenant au moins 51 %, actions de garantie des administrateurs) ; aucune autorisation générale pour les particuliers de placer des fonds à l'étranger

Concrètement, l'Instruction ne prévoit pas qu'un particulier achète librement des actions, des fonds, de l'immobilier ou des produits financiers à l'étranger avec de l'argent sorti du Maroc. Elle cite des situations limitées, liées à un emploi ou à un mandat d'administrateur :

Hors de ces cas, ou sans autorisation particulière de l'Office des Changes, un particulier n'a pas de base pour placer des fonds à l'étranger.

Déclarer les avoirs détenus à l'étranger

Il arrive qu'un résident possède des avoirs à l'étranger sans les avoir transférés depuis le Maroc, par exemple après un héritage ou une donation. La règle de déclaration s'applique alors :

Les personnes physiques marocaines résidentes entrant en possession d'avoirs ou de liquidités à l'étranger doivent les déclarer à l'Office des Changes dans un délai de 3 mois

La déclaration ne vaut pas autorisation de placer ces fonds comme on le souhaite. L'usage de ces avoirs reste encadré par l'Instruction. Pour votre cas précis, consultez l'Office des Changes ou un professionnel du droit des changes.

Les virements vers l'étranger

Tout transfert depuis le Maroc passe par un circuit autorisé :

Office des Changes : seuls les intermédiaires agréés expressément autorisés par l'OC peuvent effectuer des transferts vers l'étranger depuis le Maroc

Cela concerne surtout les banques. Les plateformes de paiement, cartes prépayées ou intermédiaires non agréés ne sont pas des canaux autorisés pour envoyer de l'argent à l'étranger.

Il existe des dotations pour des usages précis, comme les voyages ou les achats en ligne. Elles servent à ces usages, pas à investir. Voir Dotation touristique et Dotation e-commerce.

Courtiers étrangers : forex et CFD

Un CFD (contrat sur différence) est un contrat qui suit le prix d'un actif sans le détenir. Le forex est le marché des devises. Les courtiers en ligne proposent ces produits avec un effet de levier : le trader engage une marge réduite pour une position plus grande, ce qui amplifie gains et pertes.

Aucun texte de l'Office des Changes ne cite le forex ou les CFD. Mais un compte chez un courtier étranger, alimenté depuis le Maroc, revient à placer des fonds à l'étranger. Or ce cas ne figure pas parmi ceux que l'Instruction prévoit pour les particuliers. Notre lecture est donc que financer un tel compte n'est pas couvert par les règles actuelles. Cela vaut pour tout courtier étranger, y compris Exness, dont ce site est partenaire.

La question est traitée plus en détail dans Le forex est-il légal ?.

Il y a aussi le risque financier. Le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent très vite, parfois plus que prévu. Voir Gestion du risque.

La position de l'AMMC

Le régulateur marocain des marchés est l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC), régulateur des marchés de capitaux. Il a publié une mise en garde de l'AMMC du 22.12.2025 contre le conseil en investissement non autorisé et les plateformes de trading frauduleuses (aucun nom cité).

Points clés de ce communiqué :

• L'AMMC rappelle que certaines plateformes de trading (or, devises, etc.) ne sont pas soumises à son contrôle.
• Sur le conseil : le conseil en investissement (y compris les recommandations d'achat/vente en ligne) requiert un enregistrement préalable auprès de l'AMMC en vertu de la loi 19-14 ; le conseil non autorisé et les informations financières fausses ou trompeuses sont passibles de sanctions pénales.

Les « signaux », groupes de recommandations ou coachs promettant des gains sur les réseaux sociaux peuvent donc relever d'une activité non autorisée. Pour vérifier un intervenant marocain, utilisez l'outil AMMC, rubrique « Vérifier un Agrément / un Visa » : sociétés de gestion, sociétés de bourse, teneurs de comptes, conseillers en investissement financier sur le site de l'AMMC. Plus de repères dans Régulation et sécurité.

Placer son argent : options au Maroc

Si vous voulez investir sans sortir du cadre local, il existe des produits accessibles depuis le Maroc :

• actions et fonds cotés : Bourse de Casablanca ;
• épargne bancaire et participative : Épargne, crédit et or ;
• vue d'ensemble : Épargne, investissement, crédit.

Aucun de ces produits n'est sans risque. Lisez les documents d'information et vérifiez l'agrément de l'intermédiaire.

Comment vérifier les règles vous-même

1. Ouvrez le site officiel de l'Office des Changes, rubrique des Marocains résidents, page sur les investissements à l'étranger des personnes physiques.
2. Lisez l'Instruction générale des opérations de change en vigueur, pas un résumé ancien.
3. Pour un intermédiaire marocain, consultez l'outil de vérification d'agrément de l'AMMC.
4. En cas de doute, posez la question par écrit à l'Office des Changes ou à votre banque.

Questions fréquentes

Un résident marocain peut-il investir à l'étranger ?

Seulement dans les cas prévus par l'Instruction de l'Office des Changes, ou avec une autorisation particulière. Il n'existe pas d'autorisation générale pour les particuliers.

Puis-je acheter des actions étrangères depuis le Maroc ?

Hors actions de salariés ou actions de garantie d'administrateurs, l'Instruction ne prévoit pas ce cas pour les particuliers. Vérifiez auprès de l'Office des Changes.

J'ai hérité d'argent à l'étranger : que faire ?

La règle impose de déclarer ces avoirs à l'Office des Changes dans le délai prévu par le texte. Faites-vous accompagner pour la suite.

Puis-je utiliser ma dotation e-commerce pour un compte de trading ?

La dotation e-commerce sert aux achats en ligne. Elle n'est pas prévue pour placer des fonds à l'étranger.

Les signaux de trading payants sont-ils légaux ?

Le conseil en investissement exige un enregistrement auprès de l'AMMC. Un conseil non autorisé peut entraîner des sanctions pénales.

Où trouver les cours officiels du dirham ?

Bank Al-Maghrib publie des cours de référence. Voir Cours de référence BAM et Taux de change.