CFD sur actions : comment ça fonctionne

C'est quoi un CFD action ?

Un CFD (contrat sur différence) est un contrat entre vous et un courtier. Il porte sur la variation du prix d'un actif, ici une action cotée en bourse. Vous ne recevez jamais l'action. Vous échangez seulement la différence entre le prix d'ouverture et le prix de clôture de votre position.

• Si vous ouvrez une position acheteuse (long) et que le prix monte, la différence est à votre crédit. S'il baisse, elle est à votre débit.
• Si vous ouvrez une position vendeuse (short), c'est l'inverse.

En anglais, on parle de stock CFD. Le principe est le même que pour les CFD sur indices, mais le sous-jacent est une seule société.

Chez Exness, les actions figurent parmi les instruments du compte Standard : Forex, métaux, cryptomonnaies, énergies, actions, indices. Exness indique proposer des CFD sur plus de 200 instruments CFD. La liste des actions disponibles et leurs conditions se consultent dans la plateforme de trading.

CFD sur action ou action en direct : les différences

Pas de droits d'actionnaire

Avec un CFD, vous ne votez pas et vous ne recevez pas les documents adressés aux actionnaires. Vous n'avez aucun lien avec la société, seulement avec le courtier.

Ajustement de dividende

Quand une action détache un dividende, son cours baisse en général d'un montant proche de ce dividende. Pour compenser, le courtier applique un ajustement : en général, une position acheteuse est créditée et une position vendeuse est débitée. Le calcul exact et la date d'application dépendent du courtier. Vérifiez la règle dans la spécification de l'instrument.

Swap

Le swap est un montant crédité ou débité quand une position reste ouverte d'un jour à l'autre. Sur les CFD actions, il reflète le coût de financement de la position.

Exness attribue automatiquement le statut sans swap aux clients inscrits depuis certains pays, dont le Maroc (Algérie, Azerbaïdjan, Bahreïn, Bangladesh, Brunei, Tchad, Comores, Côte d'Ivoire, Djibouti, Égypte, Indonésie, Irak, Jordanie, Kazakhstan, Kirghizistan, Koweït, Liban, Libye, Maldives, Mauritanie, Maroc, Niger, Oman, Pakistan, Qatar, Arabie saoudite, Sénégal, Tadjikistan, Tunisie, Turquie, Turkménistan, Émirats arabes unis, Ouzbékistan). Exness précise aussi que ce statut dépend de l'activité de trading et peut être perdu. Consultez votre statut dans l'Espace personnel. Pour le cadre religieux, lisez notre page Finance islamique.

Effet de levier et marge

L'effet de levier permet d'ouvrir une position plus grande que votre dépôt. La marge est la somme bloquée pour garder la position ouverte. Elle se calcule ainsi : volume × taille du contrat × prix ÷ effet de levier.

Le levier agit dans les deux sens. Une petite variation du cours d'une action peut entraîner une perte importante par rapport à votre dépôt. Le trading de CFD avec effet de levier peut faire perdre de l'argent très vite.

Pour estimer la marge nécessaire avant d'ouvrir une position :

L'effet de levier maximal sur les actions n'est pas le même que sur le forex. Vérifiez-le dans la spécification de chaque instrument dans la plateforme.

Les gaps liés aux résultats trimestriels

Une société publie régulièrement ses résultats. Elle le fait souvent hors séance, avant l'ouverture ou après la clôture de la bourse. À la réouverture, le cours peut démarrer loin du dernier prix. Cet écart s'appelle un gap.

Les conséquences pour une position en CFD :

• Un stop loss n'est pas garanti. Il est exécuté au prix disponible à la réouverture, qui peut être bien plus défavorable que le niveau prévu. Cet écart s'appelle le glissement (slippage).
• La perte peut dépasser ce que vous aviez prévu sur cette position.
• Les spreads s'élargissent souvent à l'ouverture.

Un trader expérimenté consulte le calendrier des publications de résultats et décide à l'avance s'il garde une position ouverte pendant cet événement. Voir aussi Gestion du risque.

Horaires : ceux de la bourse sous-jacente

Un CFD sur action ne se traite que lorsque la bourse où l'action est cotée est ouverte. Une action américaine suit les horaires de la bourse américaine, une action européenne ceux de sa place.

Points à vérifier :

• les heures de séance dans la spécification de l'instrument, dans la plateforme ;
• les jours fériés de la bourse concernée, qui ferment le marché ;
• la pause entre deux séances, pendant laquelle aucune cotation n'a lieu.

Chez Exness, les conditions de stop out (niveau de marge où les positions sont fermées automatiquement) peuvent être plus strictes sur les actions. Le stop out affiché pour le compte Standard est de 0%. Exness précise toutefois que ce niveau peut être relevé pour les actions pendant les pauses quotidiennes ou en cas de risque de marché accru. Exness indique aussi qu'en cas de stop out entraînant un solde négatif, le solde remis à 0 après un stop out.

Coûts à prendre en compte

• Spread : l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente.
• Commission : selon le type de compte. Comparez sur la page comptes et inscription.
• Swap : selon votre statut.
• Ajustements de dividende : selon le sens de la position.

Sur le compte Pro, Exness indique une exécution instantanée (forex, métaux, énergies, actions, indices), au marché (cryptomonnaies).

Pour vous entraîner sans risquer d'argent réel, utilisez un compte démo. Les termes techniques sont définis dans le glossaire.

Cadre marocain

Acheter des actions marocaines se fait par la Bourse de Casablanca, via une société de bourse. Pour tout transfert de fonds vers l'étranger, voici la règle : Office des Changes : seuls les intermédiaires agréés expressément autorisés par l'OC peuvent effectuer des transferts vers l'étranger depuis le Maroc. Lisez notre page Contrôle des changes avant d'ouvrir un compte à l'étranger.

Questions fréquentes

Un CFD sur action donne-t-il droit au dividende ?

Non, pas au dividende lui-même. Le courtier applique un ajustement en espèces, en général crédité pour une position acheteuse et débité pour une position vendeuse.

Peut-on vendre une action en CFD sans la posséder ?

Oui. Une position vendeuse sur un CFD n'exige pas de détenir l'action. Elle perd de l'argent si le cours monte.

Peut-on trader les CFD actions la nuit ou le week-end ?

Non, sauf si la bourse sous-jacente est ouverte. Les horaires sont indiqués dans la spécification de l'instrument.

Le stop loss protège-t-il contre un gap de résultats ?

Pas complètement. Lors d'un gap, il est exécuté au prix disponible à la réouverture, qui peut être bien plus défavorable que le niveau prévu.

Quel effet de levier pour les actions chez Exness ?

Il dépend de l'instrument et peut changer. Vérifiez la spécification dans la plateforme, puis estimez la marge avec le calculateur.