DE30 (DAX 40) : l'indice phare de la Bourse allemande

• DE30

Qu'est-ce que le DAX 40 ?

Le DAX est l'indice principal de la Bourse de Francfort. Il regroupe les plus grandes sociétés allemandes cotées, choisies selon leur capitalisation flottante, c'est-à-dire la valeur des actions réellement disponibles sur le marché. Le nom complet actuel est DAX 40.

On y trouve de grands groupes de l'automobile, de la chimie, de l'industrie, des logiciels, de l'assurance et de la santé. Beaucoup réalisent une grande partie de leur chiffre d'affaires hors d'Allemagne.

Pour une vue d'ensemble des indices, voir Indices boursiers.

Un indice de rendement total

La plupart des grands indices, comme le CAC 40 (FR40) ou le Dow Jones, sont des indices de prix : quand une société verse un dividende, son cours baisse et l'indice baisse avec lui.

Le DAX est calculé différemment. C'est un indice de performance (rendement total) : les dividendes sont considérés comme réinvestis dans le calcul. Conséquences pratiques :

• le détachement des dividendes, concentré au printemps pour les sociétés allemandes, ne fait pas chuter mécaniquement l'indice ;
• comparer le niveau du DAX à celui d'un indice de prix n'a pas de sens direct ;
• un CFD sur le DAX suit cet indice, mais le financement d'une position d'un jour à l'autre (swap) obéit à ses propres règles chez le courtier.

Il existe aussi une version « prix » du DAX, moins citée. Le DAX courant, celui des CFD, est la version performance.

Pourquoi le CFD s'appelle DE30 et non DE40

Le symbole DE30 reprend l'ancienne version de l'indice, qui comptait moins de sociétés. Quand l'indice a été élargi et renommé DAX 40, de nombreux courtiers ont gardé le symbole existant pour ne pas modifier les plateformes, les historiques de cours ni les outils des clients.

Le chiffre du symbole DE30 ne décrit donc plus la composition. Le produit suit bien le DAX 40 actuel. « DE » désigne l'Allemagne (Deutschland).

Ce qui fait bouger le DAX

Les exportations et la demande mondiale

L'économie allemande dépend fortement de l'industrie et des exportations. Le DAX réagit donc aux nouvelles sur la Chine, les États-Unis, le commerce international, les droits de douane et les chaînes d'approvisionnement. Les indicateurs de l'activité industrielle (indices PMI, commandes à l'industrie, enquête IFO) sont suivis de près.

La zone euro et la BCE

L'Allemagne est la première économie de la zone euro. Les décisions de la Banque centrale européenne sur les taux, l'inflation de la zone euro et la situation budgétaire des pays membres pèsent sur l'indice.

Le taux de change de l'euro

Un euro plus faible rend en général les exportations allemandes plus compétitives et augmente la valeur, en euros, des ventes réalisées à l'étranger. Un euro fort a souvent l'effet inverse. Ce lien n'est pas constant, mais il explique pourquoi certains traders suivent EURUSD à côté du DE30. Voir Paires de devises.

L'énergie

L'industrie allemande consomme beaucoup d'énergie. Une hausse forte du prix du gaz ou du pétrole peut peser sur les marges des entreprises. Voir Énergies.

Pour la méthode, voir Analyse fondamentale. Pour un indice européen plus large, voir STOXX50.

Trader le DE30 en CFD

Un CFD (contrat sur différence) permet de prendre position sur la variation de l'indice sans acheter les actions. Vous pouvez être acheteur ou vendeur, avec effet de levier : une petite somme bloquée en marge contrôle une position plus grande. Les gains comme les pertes sont calculés sur la taille totale de la position. Le fonctionnement général est expliqué dans CFD sur indices.

Le trading de CFD avec effet de levier peut faire perdre de l'argent très vite, y compris la totalité du capital déposé.

Calculer la valeur d'un pip

Un pip est la plus petite unité de variation de prix retenue pour un instrument. Sur un indice, sa taille dépend du nombre de décimales du CFD : vérifiez-la dans la spécification de l'instrument sur la plateforme. Le calculateur ci-dessous donne la valeur d'un pip pour une taille de lot donnée, dans la devise de cotation et dans celle de votre compte. Le DE30 est coté en euros : si votre compte est en USD ou en MAD, une conversion intervient.

Calculer la marge nécessaire

La marge est la somme bloquée pour ouvrir la position. Elle dépend de la taille de la position, du prix et de l'effet de levier.

Conditions Exness à vérifier

Selon la documentation Exness, l'effet de levier est fixe pour la plupart des indices, sauf JP225, USTEC, USTEC_x100, US500, US500_x100, US30, US30_x10. Le DE30 ne fait pas partie de ces exceptions : son levier est donc fixe. Le niveau exact peut changer : vérifiez-le dans la spécification de l'instrument sur la plateforme.

Autres points tirés des informations publiées par Exness :

Sur les comptes Standard MT4, le trading des indices n'est proposé que pour certaines devises de compte. Le volume minimal, le volume maximal, le spread, la commission et le swap du DE30 ne sont pas couverts ici : consultez la spécification dans la plateforme ou dans l'Espace personnel Exness.

Concernant le swap, Exness indique que par défaut, tous les comptes sont sans swap sur les instruments listés ; ce statut peut être perdu. Pour les clients inscrits depuis certains pays, dont le Maroc, le statut sans swap est attribué automatiquement. Voir Finance islamique.

Avant tout dépôt depuis le Maroc, lisez aussi la page Contrôle des changes.

Bonnes pratiques avant de trader le DAX

• Tester l'instrument sur un compte démo : le compte démo créé à l'inscription dispose de 10.000 USD (virtual).
• Repérer dans le calendrier économique les publications allemandes et les décisions de la BCE.
• Fixer la perte maximale acceptée avant d'ouvrir une position, avec un stop loss. Voir Gestion du risque.
• Vérifier l'heure du serveur : l'ouverture de Francfort et les publications américaines provoquent souvent des mouvements rapides et un spread plus large.

Les termes techniques sont définis dans le Glossaire du trading.

Questions fréquentes

DE30, DAX et DAX 40 : est-ce la même chose ?

Oui. DAX 40 est le nom actuel de l'indice allemand. DE30 est le symbole du CFD chez plusieurs courtiers, conservé depuis l'ancienne version de l'indice.

Le DE30 suit-il bien toutes les sociétés du DAX 40 ?

Oui. Le CFD réplique l'indice actuel ; seul le symbole a gardé son ancien nom.

Pourquoi le DAX ne baisse-t-il pas au moment des dividendes ?

Parce que c'est un indice de rendement total : les dividendes sont réintégrés dans son calcul.

Quel est l'effet de levier sur le DE30 chez Exness ?

Exness indique un levier fixe pour la plupart des indices, dont le DE30. Vérifiez le niveau actuel dans la spécification de l'instrument sur la plateforme.

En quelle devise le DE30 est-il coté ?

En euros. Le calculateur de pip convertit la valeur dans la devise de votre compte.

Le trading du DAX est-il risqué ?

Oui. Avec l'effet de levier, une variation rapide de l'indice peut entraîner des pertes importantes en peu de temps.