Frais de swap chez Exness : comprendre et calculer le swap overnight

Qu'est-ce que le swap en forex et en CFD ?

Le swap (ou frais overnight) est un montant crédité ou débité sur votre compte quand une position reste ouverte au moment du passage d'une journée de trading à la suivante. Il ne concerne pas les positions ouvertes puis fermées dans la même journée.

En forex, le swap vient de l'écart entre les taux d'intérêt des deux devises de la paire. Sur les autres CFD (métaux, énergies, indices, actions), il reflète le coût de financement de la position. Le swap peut être négatif (vous payez) ou positif (vous recevez). Il n'est pas le même à l'achat (swap long) et à la vente (swap short).

Le swap s'ajoute aux autres coûts : le spread et, selon le type de compte, la commission. Pour une vue d'ensemble, consultez tous les frais de trading, les spreads et les commissions par compte.

Le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent rapidement. Sur une position gardée longtemps, un swap négatif s'accumule chaque nuit et réduit la marge disponible.

Le statut sans swap pour les clients inscrits depuis le Maroc

Exness indique que les clients inscrits depuis des pays islamiques reçoivent automatiquement un statut sans swap. Le Maroc figure dans la liste publiée : Algérie, Azerbaïdjan, Bahreïn, Bangladesh, Brunei, Tchad, Comores, Côte d'Ivoire, Djibouti, Égypte, Indonésie, Irak, Jordanie, Kazakhstan, Kirghizistan, Koweït, Liban, Libye, Maldives, Mauritanie, Maroc, Niger, Oman, Pakistan, Qatar, Arabie saoudite, Sénégal, Tadjikistan, Tunisie, Turquie, Turkménistan, Émirats arabes unis, Ouzbékistan. Selon la même source, tous les instruments d'un compte avec ce statut sont appliqués avec un swap nul ou sans swap.

Pour les autres clients, Exness indique : par défaut, tous les comptes sont sans swap sur les instruments listés ; ce statut peut être perdu. La page d'accueil résume l'offre ainsi : « Conservez gratuitement vos positions overnight sur les actifs les plus populaires. Conditions générales applicables ». Sur le compte Standard, l'option sans swap est indiquée comme disponible.

Deux points à retenir :

• Exness précise que la qualification sans swap dépend de votre activité de trading. Ce statut n'est donc pas garanti dans le temps.
• Les conditions peuvent changer. Vérifiez le statut réel de votre compte dans votre Espace personnel ou sur le site officiel avant de garder une position plusieurs nuits.

Les détails sont sur la page compte islamique swap-free.

Où trouver la valeur du swap dans la plateforme

Dans MetaTrader 4 et MetaTrader 5, chaque instrument possède une fiche de spécification :

1. Ouvrez la fenêtre « Observation du marché ».
2. Faites un clic droit sur l'instrument, puis choisissez « Spécification ».
3. Lisez les lignes Swap long (positions acheteuses), Swap short (positions vendeuses) et le type de swap (en points, en devise ou en pourcentage).
4. Repérez aussi le jour du triple swap, s'il est affiché.

Si votre compte a le statut sans swap, les valeurs affichées peuvent être nulles. Pour un compte avec swap, notez la valeur exacte au moment où vous comptez ouvrir la position : elle peut évoluer d'un jour à l'autre.

Pour les autres plateformes, comme l'application Exness Trade ou Exness Terminal, consultez la fiche de l'instrument dans l'interface ou vérifiez la condition dans l'Espace personnel. Voir MetaTrader 4, MetaTrader 5 et Plateformes et applications.

Le jour du triple swap

Les positions ouvertes sur un week-end génèrent aussi des frais de financement. Elles ne sont pas facturées samedi et dimanche : le courtier applique un triple swap un jour donné de la semaine.

Le jour dépend de l'instrument. Exemples publiés par Exness :

Exness précise que ce calendrier peut changer en raison des jours fériés ou bancaires. En forex, le marché applique souvent le triple swap en milieu de semaine, mais le jour retenu pour chaque paire est celui de la fiche de spécification. Ne le supposez pas, vérifiez-le.

Pour l'or, voir aussi le spread XAUUSD. Pour les horaires de chaque marché, voir les horaires de trading.

Comment le swap est calculé par lot

Quand le swap est exprimé en points, ce qui est le cas le plus courant dans MetaTrader, le calcul suit cette logique :

Swap pour une nuit = points de swap × valeur d'un point pour un lot × nombre de lots

• Points de swap : la valeur Swap long ou Swap short de la spécification, selon le sens de votre position.
• Valeur d'un point : elle dépend de la taille de contrat de l'instrument et de la devise de cotation. Pour l'or, la taille de contrat est de 100 onces troy par lot standard.
• Nombre de lots : le volume de votre position. Le volume minimum est généralement 0,01 lot. Voir taille de lot minimum.

Le résultat est exprimé dans la devise de cotation. Il est ensuite converti dans la devise de votre compte. Sur un compte Standard Cent, le solde est affiché en cents : 1 lot cent = 1 000 USD = 0,01 lot standard.

Le calculateur ci-dessous fait ce calcul à partir des points de swap relevés dans votre plateforme :

Exemple : une nuit puis une semaine

Pour comprendre la méthode, saisissez dans le calculateur les données réelles de votre instrument.

Une nuit

1. Relevez le Swap long ou le Swap short dans la spécification, selon le sens prévu.
2. Saisissez le volume en lots.
3. Le calculateur affiche le montant du swap pour une nuit, dans la devise du compte.

Une semaine

1. Comptez les nuits ordinaires pendant lesquelles la position restera ouverte.
2. Ajoutez le jour du triple swap : ce jour compte pour trois fois le swap d'une nuit.
3. Le calculateur additionne ces montants pour donner le total de la semaine.

Avec un swap négatif, ce total est un coût qui s'ajoute au spread et à la commission. Avec un swap positif, il est crédité, mais il ne compense pas forcément une variation de prix défavorable. Le swap ne dit rien de l'évolution du marché.

Swap, marge et risque

Le swap débité réduit vos fonds propres. Si une position perd déjà de la valeur, des débits répétés rapprochent le compte du niveau d'appel de marge puis du stop out (appel de marge / stop out : Standard Cent 60 % / 0 %, Standard 60 % / 0 %, Pro 30 % / 0 %, Raw Spread 30 % / 0 %, Zero 30 % / 0 %). Voir margin call et stop out.

Un levier élevé permet d'ouvrir des volumes importants avec peu de marge, et le swap est calculé sur le volume, pas sur la marge. Une position à fort levier gardée longtemps peut donc coûter cher en swap. Voir Levier Exness et Gestion du risque.

Questions fréquentes

Le swap est-il appliqué si je ferme ma position avant la fin de journée ?

Non. Le swap s'applique seulement aux positions encore ouvertes au moment du passage à la journée de trading suivante.

Les clients marocains paient-ils le swap ?

Exness indique que les clients inscrits depuis le Maroc reçoivent automatiquement un statut sans swap. Ce statut dépend de l'activité de trading et peut être perdu. Vérifiez votre statut actuel dans l'Espace personnel.

Quel est le jour du triple swap ?

Il dépend de l'instrument. Pour XAUUSD : triple swap le mercredi. Pour USTEC : triple swap le vendredi. Pour les autres instruments, lisez la fiche de spécification dans la plateforme.

Pourquoi le swap long et le swap short sont-ils différents ?

En forex, le swap vient de l'écart de taux d'intérêt entre les deux devises. Selon le sens de la position, cet écart joue pour ou contre vous. Le courtier ajoute aussi ses propres conditions.

Le swap peut-il changer d'un jour à l'autre ?

Oui. Les valeurs de swap suivent les taux et les conditions de marché. Relevez la valeur affichée au moment de votre calcul.

Où estimer le coût d'une position gardée plusieurs nuits ?

Utilisez le calculateur de cette page avec les points de swap de la plateforme, ou consultez les calculateurs de trading.