Ce qu'une bougie résume
Un graphique en chandeliers (ou bougies japonaises) montre l'évolution d'un prix période par période. Chaque bougie couvre une durée choisie par le lecteur : une minute, une heure, un jour, une semaine. Cette durée s'appelle l'unité de temps.
Pour cette période, une bougie donne quatre informations :
- Ouverture : le premier prix de la période.
- Clôture : le dernier prix de la période.
- Plus haut : le prix le plus élevé atteint.
- Plus bas : le prix le plus bas atteint.
On parle souvent d'OHLC (Open, High, Low, Close). La bougie ne montre pas l'ordre des mouvements à l'intérieur de la période. Un plus haut peut avoir été atteint avant ou après le plus bas : la bougie ne le dit pas.
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Le corps, les mèches et les couleurs
Le corps
Le corps est le rectangle entre l'ouverture et la clôture. Un corps long indique un écart important entre ces deux prix. Un corps très court, ou réduit à un trait, indique que la clôture est proche de l'ouverture. Ce dernier cas est appelé Doji.
Les mèches
Les mèches (ou ombres) sont les traits fins au-dessus et en dessous du corps. La mèche haute va jusqu'au plus haut, la mèche basse jusqu'au plus bas. Une longue mèche montre que le prix est allé loin dans une direction pendant la période, puis est revenu avant la clôture.
Les couleurs
- Bougie haussière : la clôture est au-dessus de l'ouverture. Elle est souvent verte, blanche ou creuse.
- Bougie baissière : la clôture est en dessous de l'ouverture. Elle est souvent rouge, noire ou pleine.
Les couleurs se règlent dans la plateforme. Avant de lire un graphique, vérifiez quel code couleur est utilisé. Sur MetaTrader 4 et MetaTrader 5, le type de graphique et les couleurs se changent dans les propriétés du graphique (voir Plateformes et applications).
Exemple dessiné
Le schéma ci-dessous est un dessin, pas un vrai marché. Les bougies creuses sont haussières, les bougies pleines baissières.
- A : bougie haussière à corps long. Le prix a clôturé nettement au-dessus de son ouverture.
- B : bougie baissière. La clôture est sous l'ouverture, avec des mèches courtes.
- C : presque pas de corps et une longue mèche basse. Le prix a beaucoup baissé dans la période, puis il est revenu près de son ouverture.
- D : bougie haussière à corps moyen.
Lu seul, ce dessin ne permet aucune conclusion sur la suite. Il montre seulement comment chaque bougie décrit une période terminée.
D'où viennent les chandeliers japonais
La méthode vient des marchés du riz au Japon, notamment celui de Dojima à Osaka. Les négociants y notaient les prix du riz et leurs variations. On attribue souvent la formalisation de ces observations au marchand Munehisa Homma. La méthode a ensuite été diffusée en Occident, en particulier par les livres de Steve Nison. Les noms imagés des figures (étoile du soir, trois corbeaux noirs, etc.) viennent en partie de cette tradition.
Pourquoi une figure a besoin de contexte
Une figure de chandeliers est une forme reconnaissable, sur une bougie isolée ou sur une combinaison de bougies. Elle ne donne pas de direction à elle seule. Le même dessin peut avoir un sens différent selon :
- La tendance qui précède : un Marteau et un Homme pendu ont la même forme. Seule la position change : après une baisse pour l'un, après une hausse pour l'autre.
- Le niveau de prix : une figure qui apparaît près d'un support, d'une résistance ou d'une figure chartiste ne se lit pas comme une figure qui apparaît au milieu de nulle part.
- L'unité de temps : une bougie sur une minute résume très peu d'échanges, une bougie journalière en résume beaucoup plus.
- La taille relative : un corps « long » ne l'est que par rapport aux bougies voisines.
- Le calendrier : une publication économique peut créer des mèches très longues qui n'ont rien à voir avec une figure (voir Analyse fondamentale).
Pour aller plus loin sur les niveaux, les tendances et les indicateurs, voir Analyse technique.
Erreurs fréquentes et limites
- Lire une bougie pas encore clôturée. Tant que la période n'est pas finie, la bougie peut changer complètement de forme.
- Voir des figures partout. Sur un graphique chargé, on finit toujours par trouver une forme qui « ressemble ». Ce biais est traité dans Psychologie du trading.
- Oublier les différences entre courtiers. Les heures de clôture des bougies dépendent du fuseau horaire du serveur. Une bougie journalière peut donc avoir une forme différente d'une plateforme à l'autre.
- Ignorer les gaps. Sur le forex, les gaps (écarts entre clôture et ouverture suivante) sont rares en semaine. Plusieurs figures classiques supposent pourtant un gap, ce qui les rend difficiles à transposer.
- Croire aux taux de réussite annoncés. Les statistiques qui circulent sur les figures dépendent de la période étudiée, du marché et des règles choisies. Elles ne disent rien sur la prochaine occurrence.
- Négliger le risque. Une figure qui échoue est une situation normale. Avec des CFD et du forex à effet de levier, une position peut perdre de l'argent très vite. La taille de position et le stop-loss se décident avant l'entrée en position (voir Gestion du risque).
Méfiez-vous aussi des « signaux » vendus ou partagés en ligne. Au Maroc, le conseil en investissement (y compris les recommandations d'achat/vente en ligne) requiert un enregistrement préalable auprès de l'AMMC en vertu de la loi 19-14 ; le conseil non autorisé et les informations financières fausses ou trompeuses sont passibles de sanctions pénales.
Pour s'entraîner à reconnaître les bougies sans engager d'argent, un compte démo permet d'observer les graphiques en conditions de marché.
Tableau des figures de chandeliers
Les descriptions ci-dessous décrivent la forme, pas une instruction d'achat ou de vente. Chaque page détaille le contexte et les limites. La vue d'ensemble se trouve dans Chandeliers japonais.
| Figure | Type | Forme décrite |
|---|---|---|
| Bougie Doji | Bougie isolée | Ouverture et clôture presque égales |
| Doji libellule | Bougie isolée | Doji avec longue mèche basse |
| Doji pierre tombale | Bougie isolée | Doji avec longue mèche haute |
| Doji longues jambes | Bougie isolée | Doji avec longues mèches des deux côtés |
| Marteau (Hammer) | Bougie isolée | Petit corps en haut, longue mèche basse, après une baisse |
| Marteau inversé | Bougie isolée | Petit corps en bas, longue mèche haute, après une baisse |
| Homme pendu | Bougie isolée | Forme du marteau, après une hausse |
| Étoile filante | Bougie isolée | Forme du marteau inversé, après une hausse |
| Bougie Marubozu | Bougie isolée | Corps plein sans mèche ou presque |
| Toupie (Spinning top) | Bougie isolée | Petit corps, mèches des deux côtés |
| Belt hold | Bougie isolée | Corps long ouvrant à un extrême |
| Pin bar | Bougie isolée | Longue mèche dominante, petit corps |
| Engulfing haussier | Combinaison | Corps haussier qui englobe le corps précédent |
| Engulfing baissier | Combinaison | Corps baissier qui englobe le corps précédent |
| Piercing line | Combinaison | Bougie haussière qui clôture dans le corps baissier précédent |
| Dark cloud cover | Combinaison | Bougie baissière qui clôture dans le corps haussier précédent |
| Harami haussier | Combinaison | Petit corps haussier contenu dans un grand corps baissier |
| Harami baissier | Combinaison | Petit corps baissier contenu dans un grand corps haussier |
| Harami cross | Combinaison | Doji contenu dans le corps précédent |
| Tweezer top et bottom | Combinaison | Plus hauts ou plus bas alignés |
| Inside bar | Combinaison | Bougie entièrement dans l'étendue de la précédente |
| Outside bar | Combinaison | Bougie qui dépasse la précédente des deux côtés |
| Kicker pattern | Combinaison | Changement net de direction avec écart d'ouverture |
| Étoile du matin | Combinaison | Baisse, petit corps, puis bougie haussière |
| Étoile du soir | Combinaison | Hausse, petit corps, puis bougie baissière |
| Étoile doji matin/soir | Combinaison | Variante des étoiles avec un doji au milieu |
| Abandoned baby | Combinaison | Doji isolé par des écarts de chaque côté |
| Trois soldats blancs | Combinaison | Bougies haussières successives à clôtures croissantes |
| Trois corbeaux noirs | Combinaison | Bougies baissières successives à clôtures décroissantes |
| Three inside up/down | Combinaison | Harami suivi d'une bougie de confirmation |
| Three outside up/down | Combinaison | Engulfing suivi d'une bougie de confirmation |
| Rising/Falling three methods | Combinaison | Petites bougies contraires encadrées par des corps longs |
Questions fréquentes
Comment lire les bougies japonaises quand on est débutant ?
Commencez par repérer l'ouverture, la clôture, le plus haut et le plus bas de chaque bougie. Puis regardez la tendance et les niveaux autour, avant de chercher des figures.
Une bougie verte veut-elle dire que le prix va monter ?
Non. Elle dit seulement que la clôture de cette période est au-dessus de son ouverture. Elle ne dit rien sur la période suivante.
Quelle unité de temps choisir pour apprendre les chandeliers japonais ?
Les unités longues, comme le jour, donnent des bougies plus lisibles et moins de bruit. L'essentiel est de rester sur la même unité pendant l'apprentissage.
Les figures de chandeliers fonctionnent-elles toujours ?
Non. Une figure décrit le passé récent et échoue souvent. Elle ne remplace ni la gestion du risque ni l'analyse du contexte.
Où trouver les définitions des termes techniques ?
Le Glossaire du trading explique les termes utilisés ici, comme support, résistance, gap ou stop-loss.