Three outside up / down : l'engulfing suivi d'une bougie de confirmation

Ce qu'est la figure three outside

La figure three outside, aussi appelée « trois bougies outside », est une figure de retournement en chandeliers japonais. Elle commence par un engulfing, c'est-à-dire une bougie dont le corps englobe entièrement le corps de la bougie précédente. Une bougie de confirmation clôture ensuite dans le même sens que la bougie englobante.

• Three outside up : version haussière, qui apparaît après une baisse.
• Three outside down : version baissière, qui apparaît après une hausse.

Le nom vient de la bougie englobante, qui est une « outside bar » : son corps dépasse celui de la bougie précédente des deux côtés. Pour le principe général, voir Outside bar.

Exemple dessiné : three outside up

Le schéma ne montre que les corps des bougies, sans prix réels. Les mèches sont omises.

Dans la version three outside down, le dessin est inversé : une petite bougie haussière en haut d'une hausse, une grande bougie baissière qui l'englobe, puis une bougie baissière qui clôture plus bas.

Règles de formation

Three outside up

1. Le marché est en baisse visible avant la figure.
2. Une petite bougie baissière se forme.
3. Une bougie haussière suit. Son corps englobe entièrement le corps de la petite bougie : ouverture sous sa clôture, clôture au-dessus de son ouverture.
4. La bougie de confirmation est haussière et clôture au-dessus de la clôture de la bougie englobante.

Three outside down

1. Le marché est en hausse visible avant la figure.
2. Une petite bougie haussière se forme.
3. Une bougie baissière englobe entièrement son corps.
4. La bougie de confirmation est baissière et clôture sous la clôture de la bougie englobante.

Seuls les corps comptent pour l'englobement. Une bougie qui englobe les mèches mais pas le corps ne répond pas à la définition.

Ce que la figure dit des acheteurs et des vendeurs

Dans un three outside up, les vendeurs contrôlent d'abord le marché, mais avec peu de force : la petite bougie baissière le montre. Les acheteurs reprennent ensuite tout le terrain perdu pendant la séance et au-delà. La bougie de confirmation montre que cette pression acheteuse continue au moins une séance de plus, au lieu de s'arrêter net.

Le three outside down se lit de la même façon, avec les rôles inversés. La figure ressemble au Three inside up/down, mais celui-ci part d'un harami, qui marque une hésitation, et non d'un englobement.

Où la figure compte : le contexte

• Tendance : sans mouvement préalable clair, il n'y a rien à retourner. Au milieu d'un marché sans direction, la figure apparaît souvent et ne signifie presque rien.
• Niveau : la figure a plus de poids sur un support, une résistance, un ancien sommet ou un ancien creux. Voir Figures chartistes et Analyse technique.
• Unité de temps : sur les petites unités de temps, le bruit fabrique beaucoup de fausses figures. Sur les unités plus longues, chaque bougie résume davantage d'échanges.
• Taille relative : une bougie englobante nettement plus grande que les précédentes pèse plus qu'un englobement à peine visible.

Pourquoi elle échoue souvent quand on la lit seule

• Retournement trop tardif : quand la bougie de confirmation clôture, une bonne partie du mouvement est déjà faite. Le prix revient souvent vers la zone de la bougie englobante.
• Simple correction : dans une tendance forte, la figure ne marque parfois qu'une pause avant la reprise du mouvement initial.
• Faible liquidité : en séance calme ou autour d'une annonce macroéconomique, les bougies peuvent prendre des formes trompeuses. Voir Analyse fondamentale.
• Lecture forcée : chercher la figure partout conduit à retenir des englobements qui n'en sont pas.

Comment les traders cherchent une confirmation

Il ne s'agit pas d'un signal. Ce sont des vérifications que les analystes associent souvent à la figure :

• la cassure d'un niveau proche, ou d'une ligne de tendance ;
• une figure cohérente sur une unité de temps supérieure ;
• le comportement du prix lors d'un retour vers la zone de la bougie englobante ;
• un indicateur de momentum ou de volume qui va dans le même sens.

Même avec plusieurs confirmations, la figure peut échouer. Le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent rapidement. Le risque se définit avant l'entrée : voir Gestion du risque. Pour s'entraîner à repérer la figure sans engager d'argent, un compte démo suffit.

Méfiez-vous des « signaux » publiés sur les réseaux sociaux à partir de ces figures : le conseil en investissement (y compris les recommandations d'achat/vente en ligne) requiert un enregistrement préalable auprès de l'AMMC en vertu de la loi 19-14 ; le conseil non autorisé et les informations financières fausses ou trompeuses sont passibles de sanctions pénales.

Questions fréquentes

Quelle différence entre three outside up et engulfing haussier ?

L'engulfing haussier s'arrête à la bougie englobante. Le three outside up ajoute une bougie de confirmation qui clôture au-dessus de la clôture de cette bougie englobante.

La bougie de confirmation doit-elle ouvrir dans le corps de la bougie englobante ?

La définition courante porte sur sa clôture, et non sur son ouverture. Sur les marchés qui cotent en continu, comme le forex, les écarts d'ouverture sont rares.

La figure fonctionne-t-elle sur toutes les unités de temps ?

Elle se forme sur toutes les unités de temps. Sur les plus courtes, elle est plus fréquente et moins fiable, à cause du bruit.

Peut-on se fier à la figure seule ?

Non. Sans tendance préalable, sans niveau et sans autre confirmation, elle échoue souvent. Pour la lecture générale des bougies, voir Lire les chandeliers et Chandeliers japonais.