Le principe en une image
Les canaux de Donchian (Donchian channels) tracent sur le graphique le plus haut et le plus bas atteints sur un nombre de bougies choisi. Le prix évolue entre ces bornes. Quand il sort de l'une d'elles, il atteint un nouveau plus haut ou un nouveau plus bas sur la période observée.
L'indicateur a été popularisé par Richard Donchian. Il sert de base à beaucoup de systèmes de breakout, c'est-à-dire de cassure d'un niveau. Le sujet est traité en détail sur la page Breakouts et faux breakouts.
Schéma illustratif, sans prix réels.
Formule et réglages
Pour une période N, c'est-à-dire le nombre de bougies prises en compte :
| Ligne | Calcul |
|---|---|
| Bande haute | plus haut des N dernières bougies |
| Bande basse | plus bas des N dernières bougies |
| Ligne médiane | moyenne de la bande haute et de la bande basse |
Les bandes sont en marches d'escalier, et non lissées comme une moyenne mobile. Elles restent plates tant qu'aucun nouvel extrême n'apparaît, puis elles sautent d'un coup.
La période par défaut dépend de la version de l'indicateur que vous utilisez. Vérifiez-la dans la fenêtre des paramètres au lieu de la supposer.
L'ajouter dans MT4 ou MT5
Selon la version de la plateforme, l'indicateur Donchian ne figure pas toujours dans la liste des indicateurs standards. La démarche habituelle est la suivante :
- Cherchez-le d'abord dans le Navigateur, rubrique Indicateurs.
- S'il n'y est pas, installez un indicateur personnalisé depuis une source officielle de MetaTrader. Placez le fichier dans le dossier Indicators, accessible par Fichier → Ouvrir le dossier des données, puis redémarrez la plateforme.
- Faites-le glisser sur le graphique, puis réglez la période et le décalage.
Les guides MetaTrader 4 et MetaTrader 5 détaillent l'interface. Pour vous entraîner sans argent réel, vous pouvez utiliser un compte démo.
Comment le lire
- Clôture au-delà de la bande précédente : le marché fait un nouvel extrême sur la période. C'est une information sur le prix, pas une instruction.
- Pente des bandes : une bande haute qui monte régulièrement pendant que la bande basse suit décrit une tendance haussière. Des bandes plates indiquent un range, c'est-à-dire un marché qui oscille entre deux bornes.
- Largeur du canal : un canal étroit signale une faible amplitude récente. Un canal large signale une forte volatilité.
- Ligne médiane : elle sert de repère de position. Le prix se trouve dans la moitié haute ou dans la moitié basse de son étendue récente.
Usages courants
- Donchian stratégie de cassure : de nombreux systèmes définissent l'entrée par la sortie d'un canal long. La sortie est définie par un canal plus court dans le sens opposé. C'est le schéma associé au système dit « des Tortues ».
- Stop suiveur : la bande opposée sert à placer un stop qui ne recule jamais.
- Filtre : certains traders n'étudient que les configurations qui vont dans le sens du canal d'une unité de temps supérieure. Voir Analyse multi-timeframe.
Ces usages décrivent des méthodes. Ils ne garantissent aucun résultat. Le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent rapidement, y compris au-delà de ce que l'on prévoyait de risquer.
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Lien partenaire · le trading comporte un risque élevé de perte
Quand l'indicateur trompe
- Range : en marché sans direction, le prix touche les bandes, les dépasse légèrement puis revient. Les cassures successives se transforment en faux breakouts.
- Mèches isolées : une seule mèche due à une nouvelle économique ou à une faible liquidité fixe la bande pour toute la période. Le canal paraît alors plus large que la réalité du marché.
- Gaps et ouverture de semaine : le prix peut ouvrir au-delà de la bande. L'exécution se fait alors loin du niveau visible.
- Spread élargi : les bandes sont calculées sur le prix Bid. Un stop placé juste derrière une bande peut être touché par l'Ask ou par un écart momentané.
Choix des paramètres pour traders expérimentés
- Bougie en cours incluse ou non : si le calcul inclut la bougie actuelle, le prix ne peut jamais clôturer au-dessus de la bande, puisque celle-ci monte avec lui. Une cassure se définit donc par rapport au canal de la bougie précédente. Utilisez le paramètre de décalage (shift) ou vérifiez le code de l'indicateur. Sur ce point, voir aussi Indicateurs repainting.
- Période courte ou longue : une période courte réagit vite et produit plus de cassures, donc plus de faux signaux. Une période longue filtre davantage, mais entre et sort plus tard.
- Clôture ou mèche : une cassure validée en clôture réduit le bruit, mais elle dégrade le prix d'entrée.
- Taille de position : associer le canal à l'ATR permet de dimensionner le risque selon la volatilité. Voir Gestion du risque.
- Comparaison : les canaux de Keltner et les bandes de Bollinger mesurent une volatilité lissée. Donchian mesure des extrêmes bruts.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre Donchian et Bollinger ?
Donchian utilise les plus hauts et les plus bas réels. Bollinger utilise une moyenne et l'écart type. Donchian réagit donc par paliers, Bollinger de façon continue.
L'indicateur Donchian repeint-il ?
Les valeurs passées ne changent pas. La bande de la bougie en cours, en revanche, bouge tant que celle-ci n'est pas clôturée.
Quelle période choisir ?
Il n'existe pas de valeur universelle. Testez plusieurs périodes sur votre instrument et votre unité de temps, en démo, et notez le nombre de faux signaux obtenus.
Fonctionne-t-il sur l'or ou les indices ?
Le calcul s'applique à tout graphique. Le comportement change cependant selon la volatilité et les gaps propres à chaque marché. Voir Métaux et Indices boursiers.