C'est quoi l'ATR ?
L'average true range (ATR, « étendue réelle moyenne ») mesure la volatilité, c'est-à-dire l'ampleur moyenne des mouvements du prix sur une bougie. Il a été proposé par J. Welles Wilder, l'auteur du RSI et de l'ADX.
L'ATR ne donne aucune direction. Une valeur élevée signifie que les bougies récentes sont grandes, que le marché monte ou baisse. Une valeur faible signifie des bougies étroites. L'ATR s'exprime dans l'unité du prix de l'instrument : en pips sur une paire de devises, en points sur un indice comme US100, en dollars sur XAUUSD.
Si vous débutez avec les indicateurs, commencez par les bases de l'analyse technique.
Le calcul : true range, puis moyenne
Le true range (TR)
Pour chaque bougie, le true range est la plus grande de ces valeurs :
- plus haut moins plus bas de la bougie ;
- écart absolu entre le plus haut et la clôture précédente ;
- écart absolu entre le plus bas et la clôture précédente.
Les deux derniers termes servent aux gaps : si le prix ouvre loin de la clôture précédente, ce saut entre dans la mesure, alors qu'un simple « plus haut moins plus bas » l'ignorerait.
La moyenne
L'ATR est la moyenne des true ranges sur une période choisie. Wilder utilisait un lissage proche d'une moyenne mobile exponentielle lente. Selon la plateforme, l'ATR peut être calculé avec ce lissage ou avec une moyenne simple. Les valeurs diffèrent donc légèrement d'un logiciel à l'autre. Comparez toujours des chiffres issus du même outil.
La période par défaut est affichée dans la fenêtre des paramètres de l'indicateur. Vérifiez-la avant de comparer vos réglages avec ceux d'un autre trader.
Ajouter l'ATR dans MT4 et MT5
Dans MetaTrader, la marche à suivre est la même sur les deux versions :
- Ouvrez le graphique de l'instrument.
- Menu Insertion > Indicateurs > Oscillateurs > Average True Range, ou faites glisser « Average True Range » depuis la fenêtre Navigateur.
- Réglez la période et la couleur, puis validez.
L'ATR s'affiche dans une sous-fenêtre sous le graphique. Pour le détail des plateformes, voir MetaTrader 4 et MetaTrader 5. Vous pouvez tester l'indicateur sans argent réel sur un compte démo.
Lire l'ATR : un exemple dessiné
Le croquis ci-dessous est schématique, sans prix réels :
- Phase calme : bougies étroites, ATR bas et plat.
- Annonce : une grande bougie fait monter l'ATR d'un coup.
- Après : l'ATR reste élevé quelque temps puis redescend lentement, même si les bougies redeviennent petites. C'est l'effet de la moyenne : l'ATR suit le marché avec du retard.
On lit surtout l'ATR par rapport à lui-même : est-il plus haut ou plus bas qu'il y a quelques jours sur la même unité de temps ? Sa valeur seule ne veut rien dire sans ce contexte.
Usages courants
Distance du stop
Le stop loss (ordre qui ferme la position à un prix fixé pour limiter la perte) est souvent placé à un multiple de l'ATR du prix d'entrée. L'idée : un stop plus serré que le bruit habituel du marché risque d'être touché par un mouvement ordinaire. Le multiple dépend de votre méthode et de l'unité de temps. Il n'existe pas de valeur juste pour tout le monde.
Taille de position pour un risque fixe
Une fois la distance du stop connue, la taille se déduit du montant que vous acceptez de perdre :
taille = montant risqué / (distance du stop × valeur d'un pip ou d'un point par lot)
Quand l'ATR monte, le stop s'élargit et la taille diminue. Le risque en argent reste le même. Le calculateur ci-dessous fait ce calcul :
Remplissez les champs vides pour voir le résultat.
Distance du stop = ATR × multiple ; taille = montant risqué / (stop en pips × valeur du pip), arrondie à l'inférieur à 0.01 lot.
D'autres outils sont réunis dans calculateurs et simulateurs. Pour le cadre général, voir gestion du risque.
Stop suiveur et indicateurs dérivés
Un stop suiveur peut être maintenu à un multiple de l'ATR sous le plus haut atteint pour une position acheteuse, ou au-dessus du plus bas atteint pour une position vendeuse. Les canaux de Keltner et le Supertrend sont construits sur l'ATR.
Filtre de contexte
Certains traders comparent l'ATR actuel à sa moyenne pour décider si le marché est assez actif pour leur méthode. Il s'agit d'un filtre et non d'un signal d'entrée.
Prêt à essayer sur un compte réel ou démo ?
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Quand l'ATR trompe
- Gaps et week-ends : un gap gonfle le true range d'une seule bougie, et l'ATR reste gonflé pendant toute la période.
- Annonces économiques : un pic isolé élargit les stops calculés juste après, alors que le marché peut se calmer aussitôt.
- Sessions creuses : la nuit ou les jours fériés, l'ATR baisse. Un stop calculé à ce moment peut être trop serré à l'ouverture de la session suivante.
- Retard : l'ATR décrit le passé. Il ne prévoit ni l'arrivée ni la fin d'un mouvement.
- Comparaison entre instruments : un ATR en pips sur une paire et un ATR en points sur un indice ne se comparent pas. Pour comparer, divisez l'ATR par le prix afin d'obtenir une volatilité relative.
- Unités de temps : un ATR calculé sur un graphique horaire et un ATR calculé en journalier n'ont rien à voir. Calculez le stop sur l'unité de temps où vous gérez la position (voir analyse multi-timeframe).
- Spread : le spread est l'écart entre prix acheteur et vendeur. Quand il s'élargit, il s'ajoute à la distance réelle du stop sans apparaître dans l'ATR.
Réglages pour traders expérimentés
- Période courte : réagit vite aux chocs, mais varie beaucoup. Les stops changent souvent.
- Période longue : plus stable, mais en retard après un changement de régime.
- Méthode de lissage : si vous codez une stratégie ou comparez avec un autre logiciel, vérifiez la méthode utilisée (moyenne simple ou lissage de Wilder).
- ATR figé à l'entrée : beaucoup de traders gèlent la valeur au moment de l'entrée pour fixer le stop initial, au lieu de suivre un ATR qui bouge.
- Volatilité compressée : un ATR très bas précède parfois un mouvement large, mais pas toujours. Voir breakouts et faux breakouts.
Pour une autre mesure de dispersion, voir l'écart type et les bandes de Bollinger.
Le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent rapidement. Un stop basé sur l'ATR limite la perte prévue, mais ne la supprime pas. Un gap peut aussi faire exécuter l'ordre plus loin que prévu.
Questions fréquentes
L'ATR indique-t-il la tendance ?
Non. Il mesure l'amplitude des mouvements, pas leur sens. Pour la force d'une tendance, voir l'indicateur ADX et DMI.
Pourquoi mon ATR diffère-t-il de celui d'un autre site ?
La période, l'unité de temps, la méthode de lissage ou les données de prix peuvent différer.
Quel multiple d'ATR choisir pour le stop ?
Aucun multiple ne convient à toutes les méthodes. Testez-en plusieurs sur un compte démo et sur votre propre historique.
L'ATR fonctionne-t-il sur l'or, les indices et la crypto ?
Oui, le calcul est le même partout. Seule l'unité change selon l'instrument.
Un ATR élevé est-il une bonne ou une mauvaise nouvelle ?
Ni l'un ni l'autre. Il signale des mouvements plus larges : des stops plus éloignés et, à risque égal, une taille de position plus petite.