Trading offre et demande : comprendre les zones et leurs limites

Le principe de l'offre et de la demande sur un graphique

Le supply and demand trading (trading sur offre et demande) part d'une idée simple. Le prix monte quand les acheteurs sont plus pressés que les vendeurs, et il baisse dans le cas inverse. Sur un graphique, certaines zones montrent des déséquilibres passés : le prix a quitté une zone de façon rapide et marquée.

• Zone de demande : zone de prix d'où le marché est reparti fortement à la hausse. L'hypothèse est que des ordres d'achat non exécutés peuvent y rester.
• Zone d'offre : zone d'où le prix est reparti fortement à la baisse, avec l'hypothèse inverse.

Il s'agit d'une hypothèse, pas d'une règle du marché. Personne ne voit les ordres restants depuis un graphique de détail. La méthode appartient à l'analyse technique et ressemble au price action. Elle a aussi inspiré le trading SMC / ICT.

Comment tracer les zones d'offre et de demande

La plupart des traders suivent la même logique :

1. Repérer un départ impulsif. On cherche une série de bougies longues, avec peu de mèches, qui s'éloignent nettement d'une zone.
2. Identifier la base. Juste avant ce départ, on trouve souvent quelques petites bougies serrées : c'est la « base », là où l'équilibre a basculé.
3. Délimiter la zone. Une borne est placée à l'extrémité de la base, souvent sur la mèche la plus éloignée. L'autre borne est placée au corps des bougies ou au début de l'impulsion.
4. Nommer la structure. On parle de rally-base-rally et de drop-base-rally pour la demande, et de drop-base-drop et de rally-base-drop pour l'offre.

Chaque trader trace ses zones à sa façon. Deux personnes devant le même graphique obtiennent rarement les mêmes bornes. C'est un point faible réel, traité plus bas.

Fraîcheur, force et contexte

La fraîcheur d'une zone

Une zone est dite fraîche quand le prix n'y est pas encore revenu depuis sa formation. On suppose qu'à chaque retour, une partie des ordres restants est consommée. Une zone déjà testée plusieurs fois est donc considérée comme plus fragile. Cette idée n'est pas démontrée. Elle sert de filtre, rien de plus.

Les critères de force habituels

• vitesse et longueur de l'impulsion de départ ;
• base courte, avec peu de bougies ;
• nouveau sommet ou nouveau creux créé par l'impulsion ;
• distance entre la zone et le prix actuel, qui laisse de la place à un objectif.

Le contexte multi-unités de temps

Beaucoup de traders tracent les zones sur une unité de temps élevée. Ils cherchent ensuite le moment d'entrée sur une unité plus courte. La page Multi-timeframe détaille cette méthode. Une zone de demande placée contre une tendance baissière nette donne en général moins de marge à l'hypothèse.

Entrée, stop et objectif : les règles courantes

Entrée. Il existe trois façons habituelles d'entrer :

• un ordre limite au bord de la zone, qui s'exécute sans confirmation ;
• une entrée après une bougie de rejet dans la zone ;
• une entrée après une cassure de structure sur une unité plus courte.

L'ordre limite évite de rater le mouvement, mais il s'exécute aussi quand la zone va céder. L'entrée avec confirmation coûte un prix moins favorable et fait rater certains mouvements.

Stop. Le stop se place juste au-delà de la borne éloignée de la zone. On ajoute une marge qui tient compte du spread (l'écart entre prix d'achat et de vente). Une zone large impose un stop large. La taille de position doit donc diminuer pour garder le même risque. Les calculateurs permettent de faire ce calcul.

Objectif. L'objectif est souvent placé avant la zone opposée la plus proche. Si la distance jusqu'à cette zone est courte par rapport au stop, beaucoup de traders renoncent au trade.

Exemple hypothétique (illustratif, sans résultat réel)

Sur une paire de devises, le prix sort d'une base étroite par une forte hausse. La zone est tracée de la mèche basse de la base jusqu'au haut des petites bougies. Quelques jours plus tard, le prix revient pour la première fois dans cette zone.

Le trader attend une bougie de rejet. Il place son stop sous la mèche basse, plus une marge pour le spread. Son objectif se situe sous la zone d'offre suivante.

Ce scénario peut aussi échouer : le prix traverse la zone et touche le stop. Cet exemple ne dit rien de la fréquence de réussite.

Les façons concrètes dont cette méthode fait perdre de l'argent

• La zone casse. Le passé n'oblige pas le marché. Une zone fraîche peut être traversée sans réaction.
• La subjectivité. On peut toujours trouver une zone qui « explique » un mouvement après coup. C'est un biais rétrospectif, qui fausse l'idée qu'on se fait de la méthode.
• Les stops serrés au mauvais endroit. Beaucoup de traders placent leurs stops au même endroit, juste derrière les zones évidentes. Des mèches viennent souvent les toucher avant que le prix reparte.
• Les annonces économiques. Le spread peut s'élargir et le prix peut sauter le stop. L'exécution se fait alors plus loin que prévu (voir News trading).
• Le surtrading. Tracer trop de zones donne un signal partout. Les petites pertes s'accumulent.
• L'effet de levier. Le trading de CFD et de forex avec levier peut faire perdre de l'argent rapidement, parfois plus vite que prévu. Le levier permet d'ouvrir une position plus grande que le capital déposé. Une série de zones cassées sur des positions trop grandes peut vider un compte.

Les règles de taille de position sont détaillées dans Gestion du risque.

Tester avant d'engager de l'argent réel

Il faut écrire des règles précises, sans place pour l'appréciation du moment :

• comment la zone est tracée ;
• ce qui la rend fraîche ;
• quel type d'entrée est utilisé ;
• où se placent le stop et l'objectif.

Ensuite, on teste ces règles sur l'historique avec le backtesting, puis en temps réel sur un compte démo. On intègre enfin le tout dans un plan de trading. Les termes techniques sont expliqués dans le glossaire.

Questions fréquentes

La stratégie supply demand est-elle différente du support et de la résistance ?

Elle est proche. Un support ou une résistance est souvent une ligne tracée sur des contacts répétés. Une zone d'offre ou de demande est une plage de prix définie par un départ impulsif. Elle est considérée comme plus solide quand elle n'a pas encore été retestée.

Une zone fraîche tient-elle toujours ?

Non. La fraîcheur est un critère de sélection, pas une garantie. Toute zone peut être cassée.

Faut-il entrer avec un ordre limite ou attendre une confirmation ?

Les deux ont un coût. L'ordre limite s'exécute aussi quand la zone va céder. La confirmation donne un prix moins favorable. Seul un test sur vos propres règles peut montrer ce que chaque option donne.

Le trading offre demande forex fonctionne-t-il sur l'or ou les indices ?

La méthode de tracé est la même. La volatilité et le spread changent selon l'instrument, et la largeur des stops change avec eux. Il faut adapter la taille de position à chaque instrument.

Peut-on suivre les zones publiées par d'autres sur les réseaux ?

Ce sont des opinions, pas des garanties. Au Maroc, publier des recommandations d'achat ou de vente sans autorisation peut aussi poser un problème légal. Voir Signaux de trading.