Qu'est-ce que le position trading ?
Le position trading est un style de trading long terme. Le trader ouvre une position et la garde plusieurs semaines, parfois plusieurs mois. Il ne cherche pas à profiter des mouvements de la journée. Il cherche à suivre un mouvement de fond.
Il se distingue du day trading, où tout est fermé avant la fin de la séance, et du swing trading, où les positions durent de quelques jours à quelques semaines. En position trading, les graphiques utilisés sont surtout le journalier, l'hebdomadaire et le mensuel.
Sur le forex et les CFD (contrats sur la différence de prix d'un actif, sans posséder l'actif), ce style se pratique avec effet de levier. Le levier permet d'ouvrir une position plus grande que le capital déposé. Il augmente les gains comme les pertes : une position à levier peut perdre de l'argent rapidement, même sur un horizon long.
Comment fonctionne une stratégie de position trading
Les thèmes macro
Une stratégie de position trading part en général d'un thème macroéconomique :
- Écart de taux d'intérêt entre deux banques centrales, qui pèse sur une paire de devises.
- Cycle économique : croissance, ralentissement, inflation, chômage.
- Politique monétaire : hausse, baisse ou pause des taux, décidée lors des réunions des banques centrales.
- Matières premières : offre et demande de pétrole, rôle de l'or comme valeur refuge.
Ces sujets sont traités dans la page Analyse fondamentale. Le trader de position ne se fie pas à une seule donnée. Il observe si plusieurs publications vont dans le même sens.
Le rôle de l'analyse technique
La macro donne une direction possible. L'analyse technique sert à choisir le moment d'entrée et le niveau d'invalidation. On utilise souvent :
- les moyennes mobiles longues pour juger la tendance (croisement de moyennes mobiles) ;
- les supports et résistances hebdomadaires ;
- une lecture sur plusieurs unités de temps (multi-timeframe).
Le position trading est proche du suivi de tendance. La différence tient surtout à la durée de détention et au poids de la macro.
Règles habituelles
Les traders de position appliquent souvent des règles de ce type. Ce sont des usages courants, pas des recommandations :
| Règle | Contenu |
|---|---|
| Stop-loss large | Le stop est placé au-delà d'un niveau hebdomadaire, donc loin du prix d'entrée. |
| Taille réduite | Comme le stop est loin, la taille de position est petite pour limiter la perte en argent. |
| Risque fixe par trade | Une part fixe du capital est risquée sur chaque position, calculée avant l'entrée. |
| Revue périodique | La position est revue chaque semaine, pas à chaque mouvement. |
| Sortie sur invalidation | Si le thème macro change, la position est fermée même sans toucher le stop. |
| Coûts inclus | Le swap cumulé est estimé avant l'ouverture. |
Pour calculer la taille de position selon la distance du stop, utilisez les outils de la page Calculateurs et simulateurs. Les principes généraux sont dans Gestion du risque et Plan de trading.
Le swap : le coût qui s'accumule
Le swap est un montant crédité ou débité chaque nuit où une position reste ouverte. Il dépend de l'écart de taux entre les deux devises, du sens de la position (achat ou vente), de la taille et des conditions du courtier. Le jour de règlement du week-end, le swap est souvent appliqué pour plusieurs nuits d'un coup.
Sur un trade de quelques heures, le swap compte peu. Sur plusieurs mois, il peut représenter une part importante du résultat, voire transformer une petite hausse de prix en perte nette. Un swap positif peut aussi devenir négatif si les taux changent. Le lien entre swap et écart de taux est détaillé dans Carry trade.
Le calculateur ci-dessous convertit les points de swap affichés dans la plateforme en montant d'argent :
Remplissez les champs vides pour voir le résultat.
Swap = points × taille du point × taille du contrat × lots, par nuit ; une valeur négative signifie que vous payez. Les valeurs de swap sont fixées par le broker et peuvent changer.
Les points de swap changent avec le temps. Vérifiez la valeur actuelle dans les spécifications du symbole sur votre plateforme avant d'ouvrir une position.
Prêt à essayer sur un compte réel ou démo ?
Lien partenaire · le trading comporte un risque élevé de perte
Exemple hypothétique
Exemple fictif, sans valeur de prévision ni de résultat.
Un trader estime que l'écart de politique monétaire entre deux zones pourrait peser sur une paire pendant plusieurs mois. Sur le graphique hebdomadaire, le prix est au-dessus de sa moyenne mobile longue. Il entre à l'achat après un repli, place son stop sous le dernier creux hebdomadaire et réduit sa taille pour que la perte possible reste dans sa limite de risque. Il estime le swap cumulé avec le calculateur. Chaque semaine, il vérifie si les données macro confirment toujours son scénario. Si une banque centrale change de cap, il ferme la position.
Cet exemple décrit une méthode, pas une issue. Le prix peut aller contre lui dès l'entrée.
Comment le position trading perd de l'argent
- Le thème macro est faux ou change. Une décision de banque centrale ou une donnée surprise peut inverser la tendance pendant des mois.
- Gaps du week-end. Le marché peut rouvrir loin du prix de clôture. Le stop est alors exécuté à un prix moins favorable.
- Swap négatif cumulé. Une position juste sur la direction peut rester perdante à cause du coût de détention.
- Levier trop élevé. Un stop large avec une taille trop grande expose à un appel de marge (demande de couvrir la marge) puis au stop-out, la fermeture forcée des positions.
- Capital immobilisé. La marge bloquée réduit la marge libre pour d'autres positions.
- Biais psychologiques. Garder une position perdante par conviction, ou la moyenner à la baisse. Voir Psychologie du trading.
- Peu de trades. Avec peu de positions par an, il est difficile de savoir si une méthode fonctionne ou si les résultats viennent du hasard. Le backtesting et le forward testing en démo aident à évaluer une règle, sans garantie pour l'avenir.
Questions fréquentes
Le position trading est-il la même chose qu'investir ?
Non. Investir en actions signifie posséder un actif. En position trading sur CFD, vous ne possédez rien, vous utilisez du levier et payez un swap. Le risque et les coûts sont différents.
Quelles unités de temps utiliser ?
Surtout le journalier, l'hebdomadaire et le mensuel. Les graphiques plus courts servent parfois à affiner l'entrée.
Le swap peut-il être positif ?
Oui, selon l'écart de taux et le sens de la position. Il peut aussi changer de signe. Vérifiez la valeur actuelle dans la plateforme.
Le trading de position forex demande-t-il moins de temps ?
Il demande moins de surveillance quotidienne, mais une analyse macro régulière et de la discipline sur les règles de sortie.
Puis-je suivre des signaux de position trading publiés en ligne ?
Soyez prudent. Au Maroc, le conseil en investissement (y compris les recommandations d'achat/vente en ligne) requiert un enregistrement préalable auprès de l'AMMC en vertu de la loi 19-14 ; le conseil non autorisé et les informations financières fausses ou trompeuses sont passibles de sanctions pénales. Voir aussi Signaux de trading et Régulation et sécurité.