Tracer une ligne de tendance : la méthode pas à pas

Ce qu'est une ligne de tendance

Une ligne de tendance (trendline) est une droite tracée à la main sur un graphique de prix. Elle relie des points de retournement, appelés swing points : un creux local (swing low) ou un sommet local (swing high).

• Dans une tendance haussière, on relie des creux de plus en plus hauts. La ligne passe sous le prix.
• Dans une tendance baissière, on relie des sommets de plus en plus bas. La ligne passe au-dessus du prix.

La ligne ne prédit rien. Elle résume la pente que le marché a suivie jusqu'ici et montre l'endroit où les acheteurs (ou les vendeurs) ont repris la main jusqu'à présent. Pour identifier d'abord le type de marché, voir Tendance et range et Structure de marché.

Comment dessiner une trendline

1. Choisir l'unité de temps. Commencez par une unité plus large que celle sur laquelle vous travaillez. Une ligne visible sur un graphique journalier pèse plus qu'une ligne tracée sur quelques minutes. Voir Analyse multi-timeframe.
2. Repérer des swing points clairs. Un creux valable est un point bas entouré de bougies plus hautes des deux côtés. Si vous hésitez sur ce qui compte comme swing, l'indicateur ZigZag aide à visualiser les retournements, en gardant à l'esprit qu'il se redessine.
3. Relier les creux (ou les sommets) avec l'outil « ligne de tendance ». Dans MetaTrader et la plupart des plateformes, cet outil se trouve dans la barre des objets graphiques. Prolongez la ligne vers la droite.
4. Décider : mèches ou corps. Certains traders relient les extrémités des mèches, d'autres les corps des bougies. Les deux se défendent ; l'essentiel est de garder la même règle d'une ligne à l'autre.
5. Ne pas forcer. Si la ligne doit traverser plusieurs bougies pour toucher vos points, elle est mal placée ou le marché ne suit pas de pente nette.

Exemple dessiné

Le schéma ci-dessous est un dessin, sans prix réels. Il montre une tendance haussière, sa ligne, puis une cassure suivie d'un retest.

Lecture : les creux A, B et C forment la pente. Quand le prix clôture sous la ligne (X), la pente haussière n'est plus respectée. Le retour vers la ligne par en dessous s'appelle un retest : l'ancien support est testé comme résistance. Ce schéma illustre un mécanisme ; il n'indique ni une entrée ni une issue probable.

Juger la validité d'une ligne

Une ligne ne gagne de la valeur que si le marché la respecte au-delà des points qui ont servi à la tracer.

• Touches supplémentaires. Une ligne qui ne relie que les points de construction n'est encore qu'une hypothèse. Chaque réaction nette sur la ligne, après son tracé, la renforce.
• Espacement des touches. Des points trop rapprochés décrivent souvent un simple mouvement de quelques bougies, pas une tendance.
• Unité de temps. Une ligne cohérente sur plusieurs unités de temps est plus lisible qu'une ligne visible sur une seule.
• Zone plutôt que trait. Le prix dépasse souvent la ligne de quelques points avant de repartir. Pensez la trendline comme une zone étroite, comme en Support et résistance.

L'angle de la ligne

La pente dit quelque chose sur la vitesse du mouvement.

• Ligne très raide : le mouvement est rapide et souvent difficile à tenir. Ces lignes cassent fréquemment, ce qui ne signifie pas toujours un retournement ; le marché peut simplement ralentir.
• Ligne modérée : c'est le cas le plus courant d'une tendance qui progresse par vagues et pullbacks.
• Ligne presque plate : le marché ressemble davantage à un range qu'à une tendance.

Quand une ligne raide casse, certains traders en tracent une nouvelle, moins inclinée, à partir du même point de départ. Cette série de lignes de plus en plus plates montre un essoufflement, pas une direction future.

Cassure et retest

Une cassure (breakout) se produit quand le prix franchit la ligne. Pour limiter les fausses lectures, beaucoup de traders attendent une clôture de bougie au-delà de la ligne plutôt qu'une simple mèche.

Après la cassure, trois cas se présentent souvent :

• le prix revient tester la ligne de l'autre côté puis s'en éloigne (retest tenu) ;
• le prix repasse du côté initial et la tendance reprend (fausse cassure) ;
• le prix ne revient pas du tout.

Une cassure de trendline n'est pas une cassure de structure : un creux plus haut peut encore tenir sous la ligne. Croisez les deux lectures. Détails dans Breakouts et faux breakouts.

Modes d'échec fréquents

• Ligne ajustée après coup. On redessine la ligne à chaque dépassement pour qu'elle « tienne ». Elle finit par ne plus rien mesurer.
• Points mal choisis. Relier des creux mineurs au lieu des swing points principaux donne une ligne fragile.
• Mélange mèches/corps. Changer de règle d'une ligne à l'autre rend les comparaisons impossibles.
• Échelle du graphique. Sur des mouvements longs, l'échelle logarithmique et l'échelle linéaire ne placent pas la ligne au même endroit.
• Annonces économiques. Une publication importante peut traverser n'importe quelle ligne en quelques secondes, avec un écart de prix (gap) ou un spread élargi.
• Biais de confirmation. On voit les touches qui confirment la ligne et on oublie celles qui l'ont traversée.

Pour une alternative plus objective, le canal de régression linéaire calcule la pente au lieu de la dessiner. L'indicateur ATR aide à estimer la largeur raisonnable de la « zone » autour de la ligne.

Le risque reste entier

Une trendline bien tracée ne protège pas d'une perte. Le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent très vite, y compris quand l'analyse semble propre. Définissez votre perte maximale avant toute position : voir Gestion du risque. Pour vous entraîner à tracer sans engager d'argent, un compte démo suffit.

D'autres outils sont présentés dans la rubrique Analyse technique.

Questions fréquentes

Combien de points faut-il pour tracer une ligne de tendance ?

Deux swing points permettent de tracer la droite, mais elle reste une hypothèse. Elle devient plus solide quand le marché réagit à nouveau dessus après le tracé.

Faut-il relier les mèches ou les corps des bougies ?

Les deux méthodes existent. Choisissez-en une et appliquez-la à toutes vos lignes.

Une ligne de tendance forex fonctionne-t-elle aussi sur l'or ou les indices ?

Le principe graphique est le même sur tout marché coté. La volatilité et les horaires diffèrent, ce qui change la façon dont la ligne est dépassée.

Une cassure de trendline annonce-t-elle un retournement ?

Non. Elle montre que la pente précédente n'est plus respectée. Le marché peut se retourner, ralentir ou passer en range.

Que faire si la ligne est souvent dépassée de peu ?

Traitez-la comme une zone et non comme un trait exact, ou retracez-la à partir de swing points plus clairs sur une unité de temps plus large.