Calculateur de rendement réel

Ce que calcule l'outil

Le rendement nominal est le taux affiché d'un placement : intérêt d'un dépôt, gain d'un portefeuille, coupon d'une obligation. Il ne tient pas compte de la hausse des prix.

Le rendement réel mesure ce que gagne votre pouvoir d'achat. Si vos prix de vie montent plus vite que votre capital, votre rendement réel est négatif, même si le rendement nominal est positif.

Le calculateur rendement réel fait ce calcul pour vous. Vous saisissez :

• le rendement nominal annuel du placement ;
• le taux d'inflation annuel retenu ;
• en option, le taux d'imposition appliqué aux gains.

Les champs sont préremplis avec des valeurs d'exemple neutres. Remplacez-les par vos propres chiffres. Le résultat s'affiche à côté des champs.

La formule

La formule exacte est affichée sous l'outil. Son principe est le suivant :

1. Si l'option impôt est activée, l'outil retire d'abord l'impôt du rendement nominal. On obtient le rendement nominal après impôt.
2. Il divise ensuite le facteur de croissance du capital par le facteur de hausse des prix.
3. Il retire enfin la part du capital de départ. Ce qui reste est le rendement réel.

Cette méthode est plus précise que la simple soustraction « rendement moins inflation ». La soustraction donne une approximation correcte quand les taux sont faibles, mais l'écart grandit quand l'inflation ou le rendement sont élevés. Pour voir la différence, saisissez des taux élevés dans l'outil et comparez avec la soustraction.

Pourquoi l'impôt passe en premier

L'impôt porte sur le gain nominal, pas sur le gain réel. Vous payez donc l'impôt sur une partie du rendement qui ne fait que compenser l'inflation. C'est pourquoi l'outil applique l'impôt avant de corriger l'inflation. Avec une inflation forte, un placement peut avoir un rendement réel positif avant impôt et négatif après impôt.

Le taux d'imposition dépend du produit et de votre situation. Vérifiez le régime qui s'applique à votre placement auprès de votre banque ou de l'administration fiscale.

Quelle inflation saisir

Le résultat dépend fortement de l'inflation choisie. Vous pouvez utiliser l'inflation officielle publiée au Maroc ou votre propre estimation si vos dépenses augmentent plus vite. La page Taux et économie du Maroc explique où trouver ces données, et le calculateur d'inflation montre l'effet de la hausse des prix sur une somme.

Limites

• Le calcul porte sur une période. Pour plusieurs années, utilisez le calculateur d'intérêts composés.
• Les frais ne sont pas inclus. Retirez-les du rendement nominal avant la saisie.
• Un rendement passé ne garantit pas un rendement futur.
• Pour les placements à effet de levier, comme les CFD ou le forex, le rendement n'est pas fixe : vous pouvez perdre votre capital rapidement. Voir Gestion du risque.

L'outil sert à comparer et à comprendre. Il ne constitue pas un conseil de placement.

Questions fréquentes

Qu'est-ce que le rendement réel ?

C'est le rendement d'un placement après prise en compte de l'inflation, et éventuellement de l'impôt. Il mesure la variation de votre pouvoir d'achat.

Le rendement après inflation peut-il être négatif ?

Oui. Si l'inflation dépasse le rendement nominal après impôt, votre capital achète moins qu'au départ.

Pourquoi ne pas simplement soustraire l'inflation ?

La soustraction est une approximation. La formule par division, utilisée par l'outil, donne le résultat exact.

« Real return » et rendement réel, c'est la même chose ?

Oui, « real return » est le terme anglais pour rendement réel.

Où comparer d'autres placements ?

Consultez Épargne, investissement, crédit et l'ensemble des calculateurs et simulateurs.