Définition
Le R-multiple est le résultat d'un trade divisé par le risque initial de ce trade. Ce risque initial s'appelle R.
R correspond à la perte prévue si le stop-loss (ordre de sortie automatique en cas de perte) est touché au prix prévu. On le mesure en devise du compte ou en points.
Définition formelle, pour une position acheteuse :
| Élément | Formule |
|---|---|
| Risque initial R | (prix d'entrée − prix du stop initial) × taille de la position |
| Résultat | (prix de sortie − prix d'entrée) × taille de la position |
| R-multiple | Résultat ÷ R |
Pour une position vendeuse, on inverse les signes : R = (stop initial − entrée) × taille, et le résultat = (entrée − sortie) × taille.
Prêt à essayer sur un compte réel ou démo ?
Lien partenaire · le trading comporte un risque élevé de perte
Exemple de calcul du R (cas hypothétique)
Un trader achète une paire de devises et place son stop à une distance D sous le prix d'entrée. Son risque initial R est donc D multiplié par la taille de la position.
- Le prix touche le stop : la perte est égale à R. Le R-multiple vaut « moins R ».
- Le trader sort quand le prix a monté de D au-dessus de l'entrée : le gain est égal à R.
- Le trader sort quand le prix a monté de la moitié de D : le gain vaut la moitié de R.
Pour faire le calcul avec vos propres prix et tailles, utilisez les outils de la page Calculateurs et simulateurs.
R-multiple et ratio risque rendement
Les deux notions sont proches, mais elles ne mesurent pas la même chose :
- le ratio risque rendement est prévu avant le trade : distance jusqu'à l'objectif comparée à la distance jusqu'au stop ;
- le R-multiple est mesuré après la clôture, sur le résultat réel.
Un trade peut être prévu avec un objectif éloigné et se clôturer plus tôt. Le R-multiple enregistre ce résultat réel.
Où le terme apparaît
- Journaux de trading : chaque trade est noté en R, ce qui permet de comparer des trades de tailles différentes.
- Rapports de backtest et d'analyse de stratégie : on y trouve la moyenne des R-multiples, appelée espérance en R (expectancy).
- Analyse de l'equity curve : on trace la courbe des résultats en R au lieu de la courbe en devise.
Les rapports standard de MetaTrader affichent en général les résultats en devise et en points, pas en R. Le R se calcule à part, à partir du stop initial noté au moment de l'entrée.
Cas limites pour traders expérimentés
- Glissement (slippage) : si le stop est exécuté à un prix moins favorable que prévu, la perte dépasse R.
- Stop déplacé : R reste celui du stop initial. Si on le recalcule après avoir rapproché le stop, les résultats paraissent meilleurs qu'ils ne le sont.
- Pas de stop : R n'est pas défini. Le R-multiple n'a alors aucun sens.
- Renforcement et sorties partielles : il faut un R global pour la position et un résultat net cumulé, sinon les chiffres sont faussés.
- Frais, spread, swap : décidez si vous les incluez dans le résultat, puis gardez la même règle pour tous les trades.
Le R-multiple décrit des résultats passés. Il ne prédit rien. Le trading à effet de levier sur le forex et les CFD peut faire perdre de l'argent rapidement, et la perte réelle peut dépasser R.
Termes liés
Questions fréquentes
Qu'est-ce que le R-multiple en trading ?
C'est le résultat d'un trade divisé par le risque initial défini par le stop-loss.
Comment faire le calcul du R ?
Multipliez la distance entre l'entrée et le stop initial par la taille de la position. Divisez ensuite le résultat du trade par cette valeur.
R-multiple et ratio risque rendement, est-ce la même chose ?
Non. Le ratio risque rendement est prévu avant le trade. Le R-multiple mesure le résultat réel après la clôture.
Un R-multiple négatif plus grand que R est-il possible ?
Oui. Un glissement ou un écart de prix à l'ouverture peut faire exécuter le stop plus loin que prévu.
Peut-on s'entraîner à noter ses trades en R sans risquer d'argent ?
Oui, sur un compte démo. Les conditions d'exécution peuvent toutefois différer de celles d'un compte réel.