Prop firm : définition et compte financé

Définition

Une prop firm (de proprietary trading firm, ou société de trading propriétaire) est une société qui met son capital, réel ou théorique, à la disposition de traders sélectionnés. Le trader garde une part des gains. La sélection passe le plus souvent par une évaluation payante.

Définition précise et cas limites

Au sens historique, le proprietary trading désigne une banque ou une société qui négocie pour son propre compte, avec ses fonds, et non pour des clients. Les traders sont alors salariés ou associés.

Le terme couvre aujourd'hui surtout un autre modèle, celui du compte financé trading proposé en ligne :

le candidat paie des frais d'évaluation ;
il doit atteindre un objectif de gain sans dépasser des limites de perte (journalière et totale) ;
s'il réussit, il obtient un compte « financé » et un partage des gains.

Plusieurs points distinguent ces deux modèles :

Compte simulé. Chez beaucoup d'acteurs en ligne, le compte « financé » reste un compte de démonstration. La société réplique ou non les positions sur le marché. Les règles le précisent rarement de façon claire.
Origine des revenus. Une partie des revenus peut venir des frais d'évaluation payés par les candidats qui échouent, et non du trading.
Contrepartie. La société peut jouer le rôle de contrepartie, proche d'un modèle B-book.
Statut. Une prop firm en ligne n'est en général ni un courtier ni un gestionnaire d'actifs agréé. Le client n'a donc pas les protections d'un compte de courtage.

Exemple hypothétique

Prenons un cas fictif, avec des lettres à la place des montants :

Le trader paie des frais F pour une évaluation sur un compte de taille C.
Les règles fixent un objectif de gain G, une perte journalière maximale J et une perte totale maximale T.
Il atteint G sans toucher J ni T : il reçoit un compte financé de taille C et une part P de ses gains futurs.
Dès que l'une des limites est dépassée, même une seule fois, le compte est fermé et les frais F sont perdus.

Pour tester l'effet de la taille de position sur ces limites, utilisez les outils de la page Calculateurs et simulateurs. Avec un effet de levier, une perte journalière maximale peut être atteinte en très peu de temps. Le trading de CFD et de forex à effet de levier peut faire perdre de l'argent rapidement. Voir aussi Gestion du risque.

Où le terme apparaît

Plateformes : beaucoup de prop firms fournissent des comptes sur MetaTrader 4 ou MetaTrader 5. Le tableau de bord de la société suit alors l'equity curve et le respect des limites.
Règlements et relevés : vous y trouverez les termes drawdown, daily loss limit, profit split, payout et challenge.
Actualités : fermetures de sociétés, retards de paiement, comptes annulés pour non-respect de règles, mises en garde des régulateurs.

Cadre au Maroc

L'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC), régulateur des marchés de capitaux a publié une mise en garde de l'AMMC du 22.12.2025 contre le conseil en investissement non autorisé et les plateformes de trading frauduleuses (aucun nom cité).

Pour les paiements vers l'étranger, voici la règle : Office des Changes : seuls les intermédiaires agréés expressément autorisés par l'OC peuvent effectuer des transferts vers l'étranger depuis le Maroc. Avant de payer des frais à une société étrangère, vérifiez les règles applicables auprès de l'Office des Changes et de votre banque. Pour aller plus loin, voir Régulation et sécurité.

Termes liés

Questions fréquentes

Une prop firm est-elle un courtier ?

Non. Une prop firm en ligne vend en général l'accès à une évaluation et à un compte financé. Elle ne détient pas de compte de courtage à votre nom.

Le compte financé utilise-t-il de l'argent réel ?

Pas toujours. De nombreux comptes financés sont simulés. Lisez le règlement de la société pour savoir comment sont calculés et versés les gains.

Que perd-on en cas d'échec ?

Les frais d'évaluation. La plupart des règlements ne prévoient pas de remboursement si une limite de perte est dépassée.

Le terme a-t-il un sens différent en banque ?

Oui. En banque, le proprietary trading désigne les opérations qu'un établissement réalise pour son propre compte, avec ses propres fonds.

Prop firm (société de trading propriétaire) : définition