Qu'est-ce que le ratio risque/rendement ?
Le ratio risque/rendement (en anglais risk reward ratio, souvent noté R:R) compare ce que vous acceptez de perdre sur un trade à ce que vous visez de gagner.
- Le risque est la distance entre votre prix d'entrée et votre stop loss, l'ordre qui ferme la position automatiquement en perte.
- Le rendement est la distance entre votre prix d'entrée et votre objectif de gain (take profit).
On l'exprime de deux façons, et il faut savoir laquelle on lit :
- risque/rendement : la perte possible divisée par le gain visé ;
- rendement/risque (reward-to-risk) : le gain visé divisé par la perte possible.
Les deux décrivent la même chose. Dans la suite de cette page, on parle surtout du rapport gain/risque, parce que c'est celui qu'utilisent les calculateurs de break-even.
Calcul du ratio risque/rendement
Le calcul se fait en pips (la plus petite variation de prix habituelle d'une paire de devises) ou directement en argent :
- risque = |prix d'entrée − stop loss| ;
- gain visé = |take profit − prix d'entrée| ;
- rapport gain/risque = gain visé ÷ risque.
En forex, la distance en pips suffit pour le ratio. Pour connaître le montant réel en dirhams ou en dollars, il faut aussi la taille de la position et la valeur du pip. Le calculateur ci-dessous donne le résultat d'un trade clôturé en argent et en pips :
Remplissez les champs vides pour voir le résultat.
Pour fixer la taille de position à partir du montant que vous acceptez de perdre, voir Calcul de la taille de lot et Risque par trade.
Le ratio prévu et le ratio réel
Le ratio calculé avant l'entrée est un ratio prévu. Le ratio réel n'est connu qu'à la clôture :
- le prix peut atteindre le stop loss avant l'objectif ;
- vous pouvez fermer avant l'objectif ou déplacer le stop ;
- le spread (écart entre prix d'achat et de vente), la commission, le swap (frais de financement de nuit) et le slippage (exécution à un prix différent de celui demandé) réduisent le gain et augmentent la perte.
Un ratio séduisant sur le graphique peut donc devenir nettement moins bon une fois les coûts comptés.
Pourquoi le ratio seul ne veut rien dire
Un ratio élevé ne rend pas une méthode rentable. Il dit combien vous gagnez quand vous gagnez, pas à quelle fréquence vous gagnez.
Les deux grandeurs sont liées :
- plus l'objectif est loin par rapport au stop, plus le prix a de chances d'atteindre le stop avant l'objectif ;
- plus l'objectif est proche, plus il est atteint souvent, mais chaque gain rapporte peu.
Ce qui compte, c'est la combinaison des deux, résumée par l'espérance de gain :
espérance par trade = taux de réussite × gain moyen − taux d'échec × perte moyenne
Une espérance négative signifie qu'en moyenne, sur un grand nombre de trades, la méthode perd de l'argent, quel que soit le ratio affiché. Une espérance positive mesurée sur le passé ne garantit pas les résultats futurs. Pour aller plus loin : Espérance de gain.
Le taux de réussite break-even
Le taux de réussite break-even est la proportion de trades gagnants nécessaire pour finir à zéro, ni gain ni perte. Sans coûts, il se calcule ainsi :
taux break-even = risque ÷ (risque + gain visé)
Avec les coûts, le taux nécessaire monte, car chaque gain est plus petit et chaque perte plus grande. Le calculateur ci-dessous donne ce taux pour un rapport gain/risque donné, coûts inclus :
Remplissez les champs vides pour voir le résultat.
| Ratio gain/risque | Sans coûts | Avec vos coûts |
|---|---|---|
| 1 : 0,5 | 66,7% | 66,7% |
| 1 : 1 | 50% | 50% |
| 1 : 1,5 | 40% | 40% |
| 1 : 2 | 33,3% | 33,3% |
| 1 : 2,5 | 28,6% | 28,6% |
| 1 : 3 | 25% | 25% |
| 1 : 4 | 20% | 20% |
| 1 : 5 | 16,7% | 16,7% |
Taux de réussite d'équilibre = 1 / (1 + R) ; avec des coûts c par trade (en R) : (1 + c) / (1 + R). Au-dessus de ce taux, le calcul est positif ; cela ne dit rien sur la capacité d'une méthode à l'atteindre.
Tableau : rapport gain/risque et taux de réussite nécessaire
Les valeurs exactes dépendent de vos coûts : utilisez le calculateur ci-dessus. Le tableau montre le sens de la relation.
| Rapport gain/risque | Taux de réussite break-even | Ce que cela implique |
|---|---|---|
| Gain visé plus petit que le risque | Élevé : il faut gagner bien plus souvent qu'on ne perd | Une seule perte efface plusieurs gains ; les coûts pèsent lourd |
| Gain visé égal au risque | Juste au-dessus d'un trade gagnant sur deux, à cause des coûts | Les coûts suffisent à rendre la méthode perdante si le taux réel est trop bas |
| Gain visé plus grand que le risque | Plus bas | Il faut accepter de longues séries de pertes |
| Gain visé très éloigné du risque | Très bas | Les gains sont rares ; la discipline et la taille de position deviennent décisives |
Plus de détails : Taux de réussite break-even.
Prêt à essayer sur un compte réel ou démo ?
Lien partenaire · le trading comporte un risque élevé de perte
Comment utiliser le ratio de façon réaliste
Placer le stop selon le marché, pas selon le ratio
Une erreur courante consiste à choisir d'abord un ratio, puis à rapprocher le stop pour l'obtenir. Un stop trop serré, placé dans le bruit normal du prix, est touché plus souvent et fait baisser le taux de réussite. Le stop se place à un niveau où l'idée du trade est invalidée ; la taille de position s'adapte ensuite. Voir Placer son stop loss et Taille de position avec ATR.
Mesurer votre propre taux de réussite
Le taux de réussite d'une méthode ne se devine pas : il se mesure sur un nombre suffisant de trades notés avec soin, coûts compris. Un journal de trading permet de comparer le ratio prévu, le ratio réel et le taux de réussite effectif. Un compte démo permet de tester sans argent réel, avec la limite que l'exécution et les émotions ne sont pas les mêmes qu'en réel.
Penser aux séries de pertes
Même avec une espérance positive, des séries de pertes consécutives arrivent. Plus le taux de réussite est bas, plus elles sont longues. Risquer une part trop grande du capital par trade peut mener à un drawdown (baisse depuis le plus haut du compte) difficile à rattraper. Voir Drawdown maximal et Risque de ruine.
Le risque reste réel
Le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent rapidement, y compris avec un ratio risque/rendement favorable sur le papier. Le ratio est un outil de lecture, pas une protection : un gap de prix peut sauter votre stop, et une méthode à espérance négative perd de l'argent quel que soit son ratio. Le cadre général est présenté dans Gestion du risque et Plan de gestion du risque.
Questions fréquentes
Quel est un bon ratio risque/rendement ?
Il n'existe pas de ratio bon en soi. Un ratio n'a de sens qu'avec le taux de réussite réel de votre méthode et vos coûts. Vérifiez avec le calculateur de break-even si votre taux mesuré dépasse le taux nécessaire.
Quelle différence entre risk reward ratio et reward-to-risk ?
Le premier divise la perte possible par le gain visé, le second fait l'inverse. Ils décrivent la même situation ; vérifiez simplement dans quel sens un outil ou un article l'exprime.
Comment faire le calcul du ratio risque/rendement en forex ?
Mesurez en pips la distance entre l'entrée et le stop loss, puis entre l'entrée et le take profit, et divisez l'une par l'autre. Pour le résultat en argent, utilisez le calculateur de profit de cette page.
Un ratio élevé garantit-il des gains ?
Non. Un objectif plus éloigné est généralement atteint moins souvent. Si le taux de réussite tombe sous le taux break-even, la méthode perd de l'argent sur la durée.
Les coûts changent-ils vraiment le résultat ?
Oui. Spread, commission, swap et slippage réduisent chaque gain et alourdissent chaque perte. Sur des objectifs courts, leur effet sur le taux break-even est important.
Peut-on suivre des signaux qui annoncent un ratio attractif ?
Méfiez-vous des recommandations d'achat ou de vente diffusées en ligne. Au Maroc, le conseil en investissement (y compris les recommandations d'achat/vente en ligne) requiert un enregistrement préalable auprès de l'AMMC en vertu de la loi 19-14 ; le conseil non autorisé et les informations financières fausses ou trompeuses sont passibles de sanctions pénales. Voir aussi Régulation et sécurité.