Take profit : définition, placement et prises partielles

C'est quoi un take profit ?

Un take profit (TP) est un ordre attaché à une position ouverte. Il ferme automatiquement la position quand le prix atteint un niveau de gain que vous avez fixé à l'avance.

Sans TP, vous devez surveiller l'écran et fermer vous-même. Avec un TP, la plateforme s'en charge, même si vous êtes déconnecté.

On l'associe presque toujours au stop loss (SL), qui ferme la position à un niveau de perte fixé. Quand on parle de « TP SL forex », on parle de ces deux bornes : la sortie en gain et la sortie en perte.

Le TP limite le gain à un niveau choisi. Il ne protège pas contre une perte : c'est le rôle du stop loss. Le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent rapidement, y compris quand un TP est en place.

Comment fonctionne l'exécution

Techniquement, un TP se comporte comme un ordre limite de clôture :

• pour une position à l'achat (long), le TP se place au-dessus du prix d'entrée et se déclenche sur le prix bid ;
• pour une position à la vente (short), le TP se place en dessous et se déclenche sur le prix ask.

Ce détail compte. Le spread, l'écart entre bid et ask, peut empêcher un TP de se déclencher alors que le graphique, qui affiche souvent le bid, semble avoir touché le niveau. C'est fréquent sur les positions short.

Lors d'un gap de prix, un ordre limite est en général exécuté au niveau demandé ou à un meilleur prix. Vérifiez les règles d'exécution de votre broker et de votre type de compte.

Placer un take profit

Il n'existe pas de bon niveau universel. Les méthodes courantes sont les suivantes :

1. Niveau technique : une résistance pour un long, un support pour un short, un ancien sommet ou creux. Voir l'analyse technique.
2. Distance liée au stop loss : le TP est placé à un multiple de la distance entre l'entrée et le SL (voir la section R ci-dessous).
3. Volatilité : la distance tient compte de l'amplitude habituelle des mouvements de l'actif. Voir la volatilité.

Pour l'erreur fréquente, placez le TP juste avant un niveau évident plutôt que dessus, car beaucoup d'ordres s'y concentrent. Tenez aussi compte du spread et du coût total du trade : un TP très proche de l'entrée peut être absorbé en grande partie par les frais.

Dans MetaTrader, le TP se saisit à l'ouverture de l'ordre ou se modifie ensuite sur la position. Exercez-vous d'abord sur un compte démo ; le guide premier trade en démo montre la démarche.

Pour voir ce que donne un TP en argent et en pips, utilisez le calculateur :

Entrez l'instrument, le sens (achat ou vente), la taille en lots, le prix d'entrée et le prix du TP comme prix de sortie. Recommencez avec le prix du SL pour connaître la perte correspondante.

Prises de profit partielles

Une prise de profit partielle consiste à fermer une partie de la position à un premier objectif et à laisser le reste courir vers un objectif plus lointain.

Mise en pratique courante :

• une partie est fermée au premier niveau ;
• le stop loss du reste est souvent déplacé au prix d'entrée, ou suivi avec un trailing stop ;
• le reste est fermé au second TP ou par le stop.

MetaTrader ne gère qu'un seul TP par position. Pour plusieurs objectifs, on ouvre plusieurs positions plus petites, chacune avec son TP, ou on ferme une partie manuellement. Voir clôture et clôture partielle.

Le compromis est simple : on sécurise une partie du gain, mais le gain total est plus faible si le prix va jusqu'à l'objectif final. Calculez chaque partie séparément avec le calculateur, avec la taille en lots de cette partie.

Raisonner en multiples de R

Pour les traders expérimentés, le résultat d'un trade se lit mieux en R qu'en argent.

• R = le risque initial : la perte en argent si le stop loss est touché, entre l'entrée et le SL, pour la taille choisie.
• Multiple de R = résultat du trade divisé par R.
• Ratio gain/risque prévu = distance entrée-TP divisée par distance entrée-SL.

Avec le calculateur, obtenez la perte au SL (votre R), puis le gain au TP, et divisez le second par le premier. Un trade fermé au SL vaut moins R ; un trade fermé au TP vaut le ratio prévu, moins les frais.

Le ratio seul ne dit rien de la rentabilité. Un TP lointain donne un ratio élevé mais est atteint moins souvent. Ce qui compte est la combinaison entre le ratio et la fréquence réelle des trades gagnants, mesurée sur un historique, pas supposée. Voir la gestion du risque et pourquoi la plupart des traders perdent.

Questions fréquentes

Le take profit est-il obligatoire ?

Non. Vous pouvez fermer manuellement. Le TP sert à fixer la sortie à l'avance et à ne pas dépendre de votre présence devant l'écran.

Pourquoi mon TP ne s'est-il pas déclenché alors que le prix l'a touché ?

Souvent à cause du spread : un short se ferme sur l'ask, alors que le graphique affiche le bid. Vérifiez le prix utilisé.

Peut-on modifier un TP après l'ouverture ?

Oui, dans MetaTrader on peut modifier ou supprimer le TP d'une position ouverte. Déplacer un TP sans règle préparée revient souvent à décider sous l'effet de l'émotion ; voir la psychologie du trading.

Un TP élevé est-il meilleur ?

Pas forcément. Plus il est loin, moins il est souvent atteint. Jugez-le avec le stop loss et la fréquence observée, en multiples de R.

Un TP peut-il être exécuté avec du slippage ?

Un TP se comporte comme un ordre limite, généralement exécuté au prix demandé ou meilleur. Pour le cas des ordres stop, voir le slippage.