Ce que montre un graphique
Un graphique, ou chart, montre l'évolution du prix d'un instrument dans le temps : une paire de devises, un indice ou un métal. Il indique ce que le prix a fait. Il ne dit pas ce qu'il va faire.
Si vous débutez en analyse graphique, apprenez d'abord à lire chaque élément séparément : les axes, la forme des prix, l'unité de temps, le volume et l'échelle. L'interprétation viendra ensuite.
Pour comprendre ce qui est coté, voir Lire une paire de devises.
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Les axes
- Axe horizontal (à droite vers la gauche, le passé) : le temps. Les éléments les plus récents sont à droite.
- Axe vertical (à droite de l'écran) : le prix. Plus un point est haut, plus le prix est élevé.
Sur la plupart des plateformes, le prix affiché est le bid, c'est-à-dire le prix de vente. Le prix d'achat (ask) est un peu au-dessus, et l'écart entre les deux est le spread. Une position à l'achat s'ouvre donc à un prix qui n'apparaît pas forcément sur les bougies. Voir Prix bid et ask et Le spread.
L'heure de l'axe horizontal est celle du serveur de la plateforme. Elle peut être différente de l'heure du Maroc. Vérifiez-la avant de comparer avec les sessions et horaires du forex.
Lignes, barres et bougies
Graphique en ligne
Une ligne relie les prix de clôture successifs. C'est la lecture la plus simple : on voit la direction générale sans le détail des mouvements.
Graphique en barres (OHLC)
Chaque barre résume une période avec les prix d'ouverture (Open), le plus haut (High), le plus bas (Low) et la clôture (Close). Le trait vertical va du plus bas au plus haut. Un petit trait à gauche marque l'ouverture, un petit trait à droite marque la clôture.
Bougies japonaises
Les bougies japonaises contiennent les mêmes informations que les barres, mais elles sont plus faciles à lire :
| Élément | Ce qu'il indique |
|---|---|
| Corps | L'écart entre l'ouverture et la clôture |
| Couleur du corps | Hausse si la clôture est au-dessus de l'ouverture, baisse dans le cas inverse |
| Mèche haute | Le plus haut atteint pendant la période |
| Mèche basse | Le plus bas atteint pendant la période |
Les couleurs se règlent dans la plateforme : vert et rouge, blanc et noir, ou d'autres choix. Vérifiez votre réglage avant de lire un graphique.
Un corps long avec de courtes mèches indique que le prix a beaucoup bougé dans une seule direction pendant la période. De longues mèches indiquent que le prix est allé loin, puis est revenu avant la clôture. Les figures formées par les bougies sont détaillées dans Chandeliers japonais.
L'unité de temps
L'unité de temps (timeframe) est la durée couverte par chaque bougie : quelques minutes, une heure, une journée, une semaine, etc. Sur une même paire, le graphique change complètement selon l'unité choisie.
- Une unité courte montre beaucoup de détails et de bruit, c'est-à-dire des petits mouvements sans direction nette.
- Une unité longue lisse ces variations et montre la structure générale.
Une méthode courante consiste à regarder d'abord une unité longue pour situer le contexte, puis une unité plus courte pour le détail. Voir Unités de temps.
Le volume
Le volume mesure l'activité pendant chaque période. Sur une bourse centralisée, il correspond aux quantités échangées.
Le forex se négocie de gré à gré (OTC), sans lieu d'échange central. Le volume affiché par MetaTrader est en général un volume en ticks : le nombre de changements de prix reçus par le serveur. Il donne une idée de l'activité, pas du montant réellement échangé sur le marché. Voir OTC vs bourse et Liquidité.
L'échelle
L'échelle verticale peut être :
- linéaire : un même écart de prix occupe toujours la même hauteur à l'écran ;
- logarithmique : une même variation en pourcentage occupe la même hauteur. Elle est utile sur de longues périodes ou quand le prix a beaucoup varié.
La plupart des plateformes ajustent l'échelle automatiquement à la zone visible. Un mouvement peut donc paraître énorme simplement parce que vous avez zoomé. Regardez les prix inscrits sur l'axe, pas seulement la taille des bougies. Pour mesurer un mouvement, comptez les pips : voir C'est quoi un pip.
Repérer une tendance ou un range
Pour lire un chart, commencez par une seule question : le prix suit-il une direction, ou va-t-il et vient-il entre des bornes ?
- Tendance haussière : des sommets de plus en plus hauts et des creux de plus en plus hauts.
- Tendance baissière : des sommets de plus en plus bas et des creux de plus en plus bas.
- Range : le prix oscille entre une zone haute (résistance) et une zone basse (support), sans direction nette.
Le même marché peut montrer une tendance sur une unité de temps et un range sur une autre. Précisez toujours l'unité de temps quand vous décrivez un graphique.
Repérer une structure ne revient pas à prévoir la suite. Une tendance peut s'arrêter sans signe visible, et un range peut être cassé brusquement, par exemple au moment d'une annonce économique ou après un gap de week-end. Le trading à effet de levier sur le forex et les CFD peut faire perdre de l'argent rapidement, même quand la lecture du graphique semblait claire. Voir Gestion du risque.
Définitions précises
- Bougie : représentation d'une période par ses prix d'ouverture, de plus haut, de plus bas et de clôture, calculés le plus souvent sur le bid.
- Bougie en cours : la dernière bougie à droite. Elle change jusqu'à la fin de sa période. Une figure qui n'est pas clôturée peut encore disparaître.
- Gap : écart entre la clôture d'une bougie et l'ouverture de la suivante, fréquent à la réouverture du marché.
- Volume en ticks : nombre de mises à jour de prix sur la période, propre au flux de prix du fournisseur.
- Support et résistance : zones de prix où le marché a déjà ralenti ou s'est retourné. Ce sont des zones, pas des lignes exactes.
Les graphiques diffèrent légèrement d'un fournisseur de prix à l'autre : heure du serveur, prix bid ou ask, données de chaque flux. La suite de ce sujet se trouve dans Analyse technique et Figures chartistes. Pour vous entraîner sans argent réel, voir Compte démo.
Questions fréquentes
Quel type de graphique choisir quand on débute ?
Les bougies japonaises sont les plus utilisées, car elles montrent la direction et l'amplitude de chaque période. Le graphique en ligne reste utile pour voir la direction générale.
Pourquoi mon graphique est-il différent de celui d'un autre site ?
L'heure du serveur, le prix utilisé (bid ou ask) et le flux de données peuvent varier. Les bougies, surtout journalières, n'ont donc pas toujours les mêmes ouvertures et clôtures.
La couleur d'une bougie indique-t-elle où va le prix ?
Non. Elle indique seulement si la clôture est au-dessus ou au-dessous de l'ouverture sur la période écoulée.
Le volume du forex est-il fiable ?
Sur MetaTrader, il s'agit en général d'un volume en ticks. C'est un indicateur de l'activité, pas une mesure des montants échangés sur l'ensemble du marché.
Savoir lire un graphique suffit-il pour trader ?
Non. La lecture d'un graphique ne garantit aucun résultat. Il faut aussi comprendre les coûts, le levier, la marge et la gestion du risque, et accepter que les pertes peuvent être rapides. Voir Pourquoi la plupart perdent.