Or numérique : applications, garde et rachat

Qu'est-ce que l'or numérique

On parle d'or numérique ou d'or digital quand une application vous permet d'acheter de l'or sans le recevoir en main. Vous voyez un solde en grammes ou en onces dans l'application. Ce solde peut correspondre à du métal réel, à une créance sur une société, à un jeton sur une blockchain ou à un simple contrat sur le prix.

La question centrale est simple : qu'est-ce que vous possédez juridiquement ? Deux applications d'épargne en or peuvent afficher le même écran et reposer sur des droits très différents. Pour les unités de mesure, voir once troy et gramme. Pour la pureté, voir carats et pureté de l'or.

Les principaux modèles

Modèle	Ce que vous détenez	Point à surveiller
Or alloué	Des lingots identifiés, à votre nom, dans un coffre	Frais de garde, preuve d'audit du stock
Or non alloué (compte métal)	Une créance sur la société, pas un lingot précis	Si la société fait faillite, vous êtes créancier
Jeton adossé à l'or	Un actif crypto censé représenter du métal en réserve	Qui émet le jeton, qui audite les réserves
ETF or	Des parts d'un fonds coté	Accès depuis le Maroc, frais de gestion
CFD sur l'or	Un contrat sur la variation du prix, sans métal	Effet de levier, pertes rapides possibles

Un CFD (contrat pour différence) ne donne aucun droit sur du métal. Avec l'effet de levier, une petite variation du prix peut faire perdre rapidement une part importante ou la totalité de la mise. La comparaison détaillée est sur or physique, ETF, CFD.

Garde et conservation du métal

Quand l'application dit stocker l'or pour vous, posez ces questions :

Où se trouve le coffre et qui l'exploite (la société elle-même ou un dépositaire indépendant) ?
L'or est-il alloué (lingots numérotés à votre nom) ou mis en commun ?
Un audit externe du stock est-il publié régulièrement, avec le nom de l'auditeur ?
Le métal est-il séparé des actifs de la société en cas de faillite ?
Le stock est-il assuré, et par qui ?

Si l'application ne répond pas clairement par écrit, vous ne pouvez pas savoir si votre solde est couvert par du métal. Pour garder de l'or chez soi ou en banque, voir stocker l'or en sécurité.

Rachat et livraison physique

Le rachat est le moment où vous transformez votre solde en argent ou en métal. Vérifiez avant d'acheter :

Revente : à quel prix la société rachète (prix d'achat moins écart), et sous quel délai l'argent arrive.
Livraison : quantité minimale, formats disponibles (lingot, pièce), frais de fabrication, de transport et d'assurance.
Lieu de retrait : la livraison vers le Maroc est-elle possible, et avec quelles formalités douanières ?
Fermeture du service : ce que prévoient les conditions si l'application cesse son activité.

Une application qui ne permet que la revente en argent, sans livraison, fonctionne en pratique comme une exposition au prix, pas comme une détention de métal.

Prix, écarts et frais

Le prix affiché dans une application n'est pas toujours le cours de marché. Il inclut souvent :

un écart (spread) entre prix d'achat et prix de vente ;
une prime au-dessus du cours de référence ;
des frais de garde prélevés sur votre solde ;
des frais de change si l'or est coté en dollar et que vous payez en dirham.

Nous ne publions pas de cours de l'or en direct. Pour estimer le coût total d'un achat, saisissez vous-même le prix dans les calculateurs. Pour comprendre ce qui fait bouger le prix, voir formation du prix de l'or et or et dollar américain.

Réglementation : ce qu'il faut savoir au Maroc

La plupart des applications d'or numérique sont étrangères. Acheter or en ligne auprès d'elles touche donc au contrôle des changes.

Transferts : Office des Changes : seuls les intermédiaires agréés expressément autorisés par l'OC peuvent effectuer des transferts vers l'étranger depuis le Maroc.
Placements à l'étranger : IGOC 2026 : l'investissement à l'étranger des personnes physiques résidentes est limité aux cas énumérés (actions de salariés dans une société mère étrangère détenant au moins 51 %, actions de garantie des administrateurs) ; aucune autorisation générale pour les particuliers de placer des fonds à l'étranger.
Déclaration : les personnes physiques marocaines résidentes entrant en possession d'avoirs ou de liquidités à l'étranger doivent les déclarer à l'Office des Changes dans un délai de 3 mois.

Ces textes ne citent pas les applications d'or. Leur application à un cas précis est une question juridique : demandez à l'Office des Changes ou à votre banque avant de transférer de l'argent.

Côté marchés, le régulateur est l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC), régulateur des marchés de capitaux. Il publie un outil AMMC, rubrique « Vérifier un Agrément / un Visa » : sociétés de gestion, sociétés de bourse, teneurs de comptes, conseillers en investissement financier. Il a aussi diffusé une mise en garde de l'AMMC du 22.12.2025 contre le conseil en investissement non autorisé et les plateformes de trading frauduleuses (aucun nom cité). Rappel utile : le conseil en investissement (y compris les recommandations d'achat/vente en ligne) requiert un enregistrement préalable auprès de l'AMMC en vertu de la loi 19-14 ; le conseil non autorisé et les informations financières fausses ou trompeuses sont passibles de sanctions pénales. Un groupe en ligne qui pousse à acheter de l'or via une application doit donc vous alerter. Plus de détails sur régulation et sécurité.

Pour les solutions d'or proposées localement, voir épargne, crédit et or. Pour la conformité religieuse, voir finance islamique.

Vérifier une application avant d'y mettre de l'argent

Identifiez la société exploitante, son pays et son autorité de contrôle.
Lisez les conditions : propriété du métal, garde, rachat, fermeture du compte.
Cherchez un audit publié des réserves.
Calculez le coût aller-retour (achat puis revente immédiate).
Vérifiez le cadre de change marocain avant tout transfert.
Méfiez-vous des promesses de rendement ou des parrainages : l'or ne verse pas d'intérêt.

Pour peser l'or comme placement, voir l'or, avantages et risques.

Questions fréquentes

L'or numérique est-il du vrai or ?

Cela dépend du modèle. Seul l'or alloué et audité correspond à des lingots identifiés. Un compte non alloué est une créance, un CFD n'est qu'un contrat sur le prix.

Puis-je recevoir mon or au Maroc ?

Seulement si l'application propose la livraison vers le Maroc. Vérifiez les frais, la quantité minimale et les formalités douanières dans ses conditions.

Une application d'épargne en or est-elle sans risque ?

Non. Vous restez exposé à la baisse du prix de l'or, au risque sur la société qui garde le métal et au risque de change.

Qui contrôle ces applications au Maroc ?

Cela dépend du produit et de la société. Vérifiez l'agrément sur l'outil de l'AMMC et posez la question des transferts à l'Office des Changes.

Où trouver le cours de l'or ?

Nous n'affichons pas de cours en direct. Utilisez une source officielle ou celle de votre fournisseur, puis entrez le prix dans nos calculateurs.