L'ordre stop-limit en bref
Un ordre stop-limit est un ordre en attente. Il reste inactif jusqu'à ce que le prix atteigne un niveau choisi. À ce moment, il ne s'exécute pas au marché : il devient un ordre limite placé au prix que vous avez fixé.
Il combine donc un ordre stop, qui sert de déclencheur, et un ordre limite, qui fixe le prix accepté. Sur le forex, on l'utilise surtout pour entrer après une cassure de niveau sans accepter n'importe quel prix d'exécution.
Les prix d'un ordre stop-limit
Un ordre stop-limit comporte deux prix :
- Le prix stop (déclenchement) : quand le marché l'atteint, l'ordre s'active.
- Le prix limite : c'est le prix de l'ordre limite créé après le déclenchement. L'exécution se fait à ce prix ou à un prix plus favorable, jamais à un prix moins favorable.
Pour un achat, c'est le prix ask qui compte. Pour une vente, c'est le prix bid. Voir prix bid et ask.
Comment l'ordre devient un ordre limite
Buy stop limit
- Le prix stop se place au-dessus du prix ask actuel.
- Le prix limite se place sous le prix stop.
- Quand l'ask atteint le prix stop, la plateforme crée un Buy Limit au prix limite. L'achat se fait seulement si le prix revient jusqu'à ce niveau.
Sell stop limit
- Le prix stop se place sous le prix bid actuel.
- Le prix limite se place au-dessus du prix stop.
- Quand le bid atteint le prix stop, la plateforme crée un Sell Limit au prix limite. La vente se fait seulement si le prix remonte jusqu'à ce niveau.
| Type | Prix stop | Prix limite | Ordre créé |
|---|---|---|---|
| Buy Stop Limit | au-dessus de l'ask | sous le prix stop | Buy Limit |
| Sell Stop Limit | sous le bid | au-dessus du prix stop | Sell Limit |
Pour un trader expérimenté, il s'agit d'un ordre conditionnel en deux étapes. Le déclenchement ne garantit pas l'exécution. Il garantit seulement qu'un ordre limite est envoyé. Le contrôle du prix se paie par un risque de non-exécution.
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Stop-limit, stop ou ordre au marché
| Ordre | Exécution | Contrôle du prix |
|---|---|---|
| Ordre au marché | immédiate, au prix disponible | aucun |
| Ordre stop | au déclenchement, devient un ordre au marché | aucun, slippage possible |
| Ordre stop-limit | au déclenchement, devient un ordre limite | oui, au prix limite ou mieux |
Risques et limites
- Non-exécution : si le prix dépasse le niveau stop sans revenir au prix limite, l'ordre limite reste en attente et vous ne prenez pas la position.
- Gaps : lors d'un gap de prix, le déclenchement peut se produire loin du prix limite.
- Ce n'est pas un stop loss : un stop-limit ne sert pas à protéger une position ouverte. En cas de forte volatilité, une sortie limitée peut ne jamais s'exécuter. Pour la sortie, voir le stop loss.
Le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent rapidement, et un ordre bien paramétré ne change pas ce risque. Voir la gestion du risque.
Stop limit sur MT5
Les ordres Buy Stop Limit et Sell Stop Limit existent nativement dans MetaTrader 5. MetaTrader 4 ne les propose pas parmi ses types d'ordres en attente.
Dans MT5, de façon générale :
- Ouvrez la fenêtre de nouvel ordre et choisissez un ordre en attente.
- Sélectionnez Buy Stop Limit ou Sell Stop Limit.
- Renseignez le prix (déclenchement) et le prix Stop Limit (prix limite).
- Ajoutez si besoin un stop loss, un take profit et une durée de validité.
Les conditions d'exécution dépendent du broker et du type de compte. Vérifiez-les dans votre espace personnel ou sur le site officiel du broker. Pour vous entraîner sans risquer d'argent réel, utilisez un compte démo.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre buy stop et buy stop limit ?
Un Buy Stop devient un ordre au marché quand il est déclenché. Un Buy Stop Limit devient un Buy Limit et n'achète qu'au prix limite ou à un prix plus bas.
Un ordre stop-limit est-il toujours exécuté ?
Non. Une fois déclenché, il devient un ordre limite. Il s'exécute seulement si le marché atteint le prix limite.
Peut-on utiliser un stop-limit sur MT4 ?
Pas comme type d'ordre natif. Il faut passer par MT5 ou par un outil externe à la plateforme.
Le stop-limit évite-t-il le slippage ?
Il empêche une exécution à un prix moins favorable que le prix limite. En contrepartie, l'ordre peut ne pas être exécuté du tout.
Peut-on modifier un stop-limit après l'avoir placé ?
Dans MetaTrader 5, un ordre en attente peut en général être modifié ou supprimé tant qu'il n'a pas été exécuté.