Le riba expliqué : définition, types et question des swaps

Riba : définition

Le riba est un mot arabe qui signifie « augmentation » ou « surplus ». En finance islamique, il désigne un gain fixé d'avance et obtenu sans contrepartie réelle dans un prêt ou un échange. L'exemple le plus courant est l'intérêt : vous prêtez une somme et exigez en retour cette somme plus un supplément lié au temps.

Le Coran interdit le riba, notamment dans la sourate Al-Baqara, et la Sunna le précise. Les écoles juridiques sunnites et chiites s'accordent à dire que le riba est haram. Les divergences portent sur ce qui entre ou non dans cette catégorie, pas sur le principe.

Pour situer le riba parmi les autres règles, voir Principes de la finance islamique.

Les types de riba

Les juristes distinguent principalement deux formes.

Le riba al-nasi'a est le plus connu : c'est le principe de l'intérêt bancaire classique.

Le riba al-fadl repose sur un hadith qui cite des biens dits « ribawi » : or, argent, blé, orge, dattes, sel. L'échange de ces biens doit se faire à quantité égale s'ils sont de même nature, et de main à main (taqabud, remise immédiate) dans tous les cas. Beaucoup de juristes contemporains appliquent la règle de l'or et de l'argent aux monnaies actuelles, ce qui concerne directement le change de devises.

Pourquoi l'intérêt est jugé haram

Les explications avancées par les savants sont les suivantes :

• Gain sans risque partagé : le prêteur est payé quoi qu'il arrive, alors que l'emprunteur porte seul le risque.
• L'argent ne doit pas produire de l'argent par le seul effet du temps : le profit doit venir d'une activité, d'un bien ou d'un risque réel.
• Équité sociale : l'intérêt est vu comme un facteur d'endettement et de concentration de la richesse.

La finance islamique remplace le prêt à intérêt par des contrats adossés à des actifs ou au partage des résultats. Voir Murabaha, ijara, musharaka et Banque islamique vs classique.

Pourquoi les swaps posent question en trading

Dans le trading de CFD et de forex, le swap (ou frais de financement overnight) est un montant débité ou crédité lorsqu'une position reste ouverte d'un jour de trading à l'autre. Il reflète en général l'écart de taux d'intérêt entre les deux devises d'une paire, ou le coût de financement de la position à effet de levier.

Pour beaucoup de savants, ce mécanisme ressemble au riba al-nasi'a : un montant lié au temps et au taux d'intérêt, sans échange de bien réel. D'autres points sont aussi discutés :

• Le levier : la marge fonctionne comme un financement apporté par le courtier. Certains y voient un prêt conditionné à une transaction, ce qui pose problème.
• La remise différée : en forex, la livraison des devises n'est pas immédiate au sens strict. Or la règle du taqabud exige un échange de main à main.
• Le gharar et le maysir : incertitude excessive et spéculation proche du jeu. Voir Gharar et maysir.

Sur le plan pratique, rappelons que le trading à effet de levier peut faire perdre de l'argent très vite, avec ou sans swap. Voir Gestion du risque.

Les comptes sans swap : ce que disent les avis

Des courtiers proposent des comptes dits « islamiques » ou « sans swap », où les frais overnight ne sont pas appliqués. Ils peuvent être remplacés par d'autres frais. Exness en fait partie. Les conditions exactes se vérifient dans l'espace personnel ou sur le site officiel.

Les avis sur ces comptes divergent.

Position restrictive. La norme charia de l'AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions) sur le commerce des devises admet l'échange au comptant avec remise effective. Elle refuse en revanche les opérations à terme et le financement à intérêt de la marge. Plusieurs savants en déduisent que la suppression du swap ne suffit pas : le levier, la remise différée et le caractère spéculatif restent problématiques. L'Académie internationale du fiqh islamique, rattachée à l'Organisation de la coopération islamique, a adopté des résolutions allant dans le même sens sur le change et les opérations sur marge.

Position permissive sous conditions. D'autres savants et des comités charia de certains prestataires considèrent qu'un compte sans intérêt, avec exécution immédiate et sans frais déguisés en intérêt, peut être acceptable. Ils insistent sur l'absence de tout montant lié au temps.

Au Maroc. La finance participative est encadrée par le Comité charia pour la finance participative, rattaché au Conseil supérieur des oulémas. Ses avis portent sur les produits des banques participatives. À notre connaissance, il ne se prononce pas sur les comptes de trading en ligne. Pour le cadre légal du trading depuis le Maroc, voir Contrôle des changes et Régulation et sécurité.

Nous ne donnons pas d'avis religieux. Si la question vous concerne, consultez un savant ou un mufti qualifié, en lui décrivant le fonctionnement réel du compte : frais, levier, délai d'exécution. Pour approfondir, voir Comptes sans swap et Forex est-il halal ?.

Questions fréquentes

C'est quoi le riba, en une phrase ?

C'est un surplus fixé d'avance, sans contrepartie réelle, dans un prêt ou un échange. L'intérêt en est la forme la plus connue.

Le riba est-il haram dans toutes les écoles ?

Oui, l'interdiction est unanime. Les divergences portent sur les opérations qui relèvent ou non du riba.

Le swap de trading est-il du riba ?

Beaucoup de savants le considèrent comme tel, parce qu'il dépend du temps et des taux d'intérêt. C'est la raison d'être des comptes sans swap.

Un compte sans swap est-il automatiquement halal ?

Les avis divergent. Certains jugent que d'autres problèmes demeurent, comme le levier, la remise différée ou la spéculation. D'autres l'acceptent sous conditions.

L'épargne en banque participative évite-t-elle le riba ?

C'est son objectif, sous le contrôle d'un comité charia. Voir Épargne, crédit et or.

Où trouver les définitions des termes techniques ?

Dans le Glossaire du trading.