Finance islamique : définition
La finance islamique désigne les opérations financières (épargne, crédit, investissement, assurance) conçues pour respecter la charia, c'est-à-dire les règles du droit musulman tirées du Coran, de la Sunna et du travail des juristes (fiqh).
Elle ne se limite pas à « pas d'intérêt ». Elle repose sur plusieurs principes qui se complètent : interdiction du riba, du gharar et du maysir, lien avec un actif réel, partage des profits et des pertes, et exclusion de certaines activités.
Cette page présente ces principes de façon descriptive. Elle ne rend aucun avis religieux. Pour une décision personnelle, la référence reste un savant qualifié ou l'instance charia de votre pays.
Prêt à essayer sur un compte réel ou démo ?
Lien partenaire · le trading comporte un risque élevé de perte
Les règles de la finance islamique
Interdiction du riba
Le riba est tout surplus fixé à l'avance dans un prêt ou dans certains échanges. Les juristes distinguent en général :
- Riba al-nasi'a : le supplément exigé en contrepartie d'un délai, comme l'intérêt d'un crédit classique.
- Riba al-fadl : l'échange inégal, au comptant, de biens de même nature parmi ceux que les textes classent comme « ribawi » (or, argent, certaines denrées).
Pour l'or, l'argent et, par analogie selon la majorité, les monnaies, l'échange doit se faire de main à main (taqabud), sans délai. Le détail est expliqué sur la page Le riba expliqué.
Interdiction du gharar
Le gharar est l'incertitude excessive sur un élément essentiel du contrat : l'objet, le prix, la quantité ou la date de livraison. Une incertitude légère est tolérée, car aucune transaction n'en est totalement exempte. Le débat porte sur ce qui est « excessif ».
Interdiction du maysir
Le maysir est le jeu de hasard : un gain obtenu au détriment d'un autre, sur la seule base du hasard, sans création de valeur. Il est souvent lié au qimar (pari). Les deux notions sont détaillées sur la page Gharar et maysir.
Adossement à un actif réel
Une opération islamique doit reposer sur un bien ou un service réel : achat d'une marchandise, location d'un équipement, participation à une entreprise. L'argent n'est pas considéré comme une marchandise qui « produit » de l'argent par lui-même. Le gain doit venir d'un échange, d'un loyer ou d'un profit d'activité.
Partage des risques et des profits
Le financier ne doit pas se garantir un rendement fixe sans assumer aucun risque. Dans les contrats de participation, les profits se partagent selon une clé convenue, et les pertes selon l'apport en capital. On retrouve ce principe dans la musharaka et la mudaraba, présentées sur la page Murabaha, ijara, musharaka.
Activités exclues
L'argent ne doit pas financer des activités jugées illicites : alcool, porc, jeux d'argent, armement selon les écoles, ou établissements dont l'activité principale repose sur l'intérêt. Pour les actions cotées, des filtres sectoriels et financiers sont appliqués ; voir Actions halal.
Qui interprète ces règles ?
Il n'existe pas d'autorité unique. Plusieurs instances publient des normes ou des avis :
| Instance | Rôle |
|---|---|
| AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions) | Publie des normes charia et comptables suivies par de nombreuses banques islamiques |
| Académie internationale du fiqh islamique (rattachée à l'Organisation de la coopération islamique) | Rend des résolutions collectives sur des questions financières |
| Conseils nationaux de fatwa et comités charia | Donnent des avis pour leur pays ou pour une institution |
Ces textes se consultent sur les sites officiels de chaque instance. Nous ne reproduisons pas leurs résolutions : vérifiez toujours la version en vigueur à la source.
Finance islamique au Maroc
Au Maroc, on parle de « finance participative ». Des banques participatives et des fenêtres participatives de banques classiques proposent des produits comme la mourabaha immobilière. Elles sont supervisées par Bank Al-Maghrib. La conformité de leurs produits relève d'un comité charia rattaché au Conseil supérieur des oulémas.
L'offre comprend aussi l'assurance takaful et les sukuk. Pour comparer avec le système classique, voir Banque islamique vs classique, Épargne, crédit et or, Takaful et Les sukuk expliqués.
Les principes appliqués au trading : des avis différents
La question du trading en ligne divise les savants. Voici les positions principales, présentées sans prise de parti.
Position restrictive. Plusieurs résolutions collectives, dont celles de l'Académie internationale du fiqh islamique, et les normes de l'AAOIFI sur l'échange de devises, rejettent le trading sur marge tel qu'il est pratiqué couramment. Les raisons avancées : absence de livraison réelle immédiate, financement assimilé à un prêt avec avantage pour le prêteur, et caractère spéculatif proche du maysir.
Position conditionnelle. D'autres savants admettent l'échange de devises au comptant s'il n'y a ni intérêt, ni délai dans le règlement, ni spéculation assimilable au jeu. Certains examinent au cas par cas les comptes sans swap (le swap est l'intérêt prélevé ou versé pour garder une position ouverte la nuit).
Débat sur les comptes sans swap. Supprimer le swap règle la question de l'intérêt visible, mais pas forcément celles de la livraison, de l'effet de levier ou du gharar. Les avis divergent donc encore sur ces comptes.
Les pages suivantes détaillent chaque cas : Forex est-il halal ?, Comptes sans swap, Trading de l'or halal ? et Crypto halal ou haram.
Quelle que soit la position religieuse retenue, un point ne change pas : le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent très vite, y compris plus que prévu si le risque n'est pas maîtrisé. La page Gestion du risque explique les notions de marge et de stop-out.
La zakat et les investissements
La zakat est l'aumône obligatoire sur certains biens qui atteignent un seuil minimal (nisab) et sont détenus depuis une année lunaire. Elle peut concerner l'épargne, l'or, les actions ou les marchandises. Les modes de calcul varient selon les écoles. Voir Zakat sur investissements, Zakat sur l'or et le Calculateur de zakat.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre finance islamique et finance participative ?
Il s'agit des mêmes principes. « Finance participative » est le terme retenu au Maroc pour désigner les produits conformes à la charia.
La finance islamique interdit-elle tout profit ?
Non. Elle interdit le profit tiré de l'intérêt, du jeu ou d'une incertitude excessive. Le profit issu du commerce, de la location ou d'une participation à une activité est admis.
Un produit « sans intérêt » est-il automatiquement halal ?
Pas nécessairement. L'absence d'intérêt ne suffit pas. Il faut aussi examiner le gharar, le maysir, le lien avec un actif réel et l'activité financée.
Qui décide si un produit est conforme ?
Le comité charia de l'institution ou l'instance nationale compétente. Au Maroc, ce rôle revient à un comité rattaché au Conseil supérieur des oulémas. Les normes internationales comme celles de l'AAOIFI servent aussi de référence.
Extrade Maroc donne-t-il des fatwas ?
Non. Nous décrivons les principes et les avis publiés. Pour une décision personnelle, consultez un savant qualifié. Le vocabulaire utilisé est expliqué dans le Glossaire du trading et sur la page Finance islamique.