Lot fixe et fractionnel fixe
Le lot est l'unité de volume d'une position sur le forex et les CFD. La taille de position est le nombre de lots que vous ouvrez. Le money management forex, ou gestion du capital, consiste à fixer cette taille selon une règle connue à l'avance, et non au feeling.
Les traders utilisent surtout ces méthodes :
- Lot fixe : vous ouvrez le même volume à chaque trade, quel que soit votre capital et quelle que soit la distance de votre stop loss. Le stop loss est l'ordre qui ferme la position à un prix défini pour limiter la perte.
- Fractionnel fixe (fixed fractional trading) : vous risquez à chaque trade la même fraction de votre capital. Le volume est recalculé à chaque trade selon le capital du moment et la distance du stop.
Le choix entre lot fixe ou risque en pourcentage change la façon dont vos gains et vos pertes s'accumulent. Il ne change pas la qualité de votre stratégie.
Calcul de la taille de lot en fractionnel fixe
Le calcul de la taille de lot forex en fractionnel fixe suit une formule simple :
Taille en lots = (capital × fraction risquée) ÷ (distance du stop en pips × valeur du pip pour un lot)
Le pip est la plus petite variation de prix courante d'une paire de devises. Sa valeur dépend de la paire, de la devise du compte et du volume.
Cette formule a des conséquences directes :
- un stop plus éloigné donne un volume plus petit, pour le même montant risqué ;
- un capital plus élevé donne un volume plus grand ;
- après des pertes, le volume diminue automatiquement.
Pour éviter les erreurs de calcul, utilisez la calculatrice de taille de lot. Le choix de la fraction elle-même est traité dans Risque par trade.
Capitalisation et risque constant
Ce que fait le fractionnel fixe
Comme le volume suit le capital, les gains font grossir les positions suivantes et les pertes les réduisent. C'est un effet de capitalisation (compounding). Le risque, exprimé en pourcentage du compte, reste constant.
Pendant une série de pertes, chaque perte en montant est plus petite que la précédente. Le compte baisse, mais moins vite qu'avec un volume constant. En contrepartie, la remontée est plus lente : avec des positions réduites, il faut davantage de trades gagnants pour revenir au sommet. Cette asymétrie est expliquée dans Récupérer un drawdown.
Ce que fait le lot fixe
Avec un lot fixe, le risque est constant en montant, pas en pourcentage. Quand le capital baisse, la même perte représente une part plus grande du compte. Le risque réel augmente donc au pire moment. Quand le capital monte, la part risquée diminue et la croissance devient plus lente.
Le lot fixe a un avantage : les résultats sont plus faciles à lire. Chaque trade pèse le même poids, ce qui aide à évaluer une stratégie dans un journal de trading.
Tableau comparatif
| Critère | Lot fixe | Fractionnel fixe |
|---|---|---|
| Ce qui reste constant | Le volume | La fraction du capital risquée |
| Risque en % quand le capital baisse | Augmente | Reste le même |
| Effet d'une série de pertes | Pertes de même montant | Pertes de plus en plus petites |
| Croissance après des gains | Linéaire | Capitalisée |
| Calcul avant chaque trade | Aucun | Nécessaire |
| Lecture des statistiques | Simple | Demande de raisonner en % |
Comparer les méthodes au simulateur
Les phrases ci-dessus décrivent des tendances. Pour voir des chiffres, utilisez le simulateur. Il applique une stratégie à risque fixe sur de nombreuses séries de trades tirées au hasard (méthode Monte Carlo) et montre la dispersion des résultats et des drawdowns. Le drawdown est la baisse du capital entre un sommet et le creux qui suit.
500 simulations aléatoires avec les mêmes règles. C'est un modèle arithmétique, pas une prévision : les marchés réels comportent des coûts, du slippage et des séries que le modèle ignore.
Pour une comparaison utile :
- Entrez votre taux de réussite et votre ratio gain/perte moyens, tirés de votre historique ou d'un compte démo.
- Lancez une simulation avec un risque en pourcentage, puis une autre avec un montant fixe équivalent au départ.
- Comparez le drawdown maximal, la dispersion des capitaux finaux et les pires séries.
Le simulateur est un modèle, pas une prévision. Il suppose des trades indépendants et des statistiques stables, ce que les marchés réels ne garantissent pas. Aucune méthode de taille de position ne rend une stratégie rentable : si l'espérance de gain est négative, le fractionnel fixe ralentit les pertes mais ne les empêche pas, et la capitalisation peut aussi amplifier les erreurs.
Prêt à essayer sur un compte réel ou démo ?
Lien partenaire · le trading comporte un risque élevé de perte
Limites pratiques
- Arrondi du volume : le volume calculé doit être arrondi au pas de volume accepté par le compte. Sur un petit capital, l'arrondi peut faire dépasser la fraction prévue. Vérifiez le volume minimal et le pas de volume dans les conditions de votre compte.
- Glissement et gaps : le stop peut être exécuté à un prix moins bon que prévu, surtout lors des annonces ou à l'ouverture après le week-end. Voir Gap et risque week-end.
- Positions corrélées : plusieurs positions sur des actifs qui évoluent ensemble additionnent leur risque. Voir Risque de corrélation.
- Levier : une petite fraction risquée peut quand même correspondre à un levier élevé si le stop est très proche. Voir Levier effectif.
Le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent rapidement, quelle que soit la méthode de taille de position.
Comment choisir
Il n'existe pas de méthode adaptée à tout le monde. Quelques critères :
- vous testez une stratégie et voulez des statistiques lisibles : le lot fixe, sur un petit volume, peut suffire ;
- vous voulez que le risque en pourcentage ne grimpe pas quand le compte baisse : le fractionnel fixe répond à ce besoin ;
- dans tous les cas, fixez la règle à l'avance et notez-la dans votre plan de gestion du risque, avec une limite de perte.
Pour aller plus loin sur les approches qui ajustent la fraction elle-même, voir le critère de Kelly et la taille de position avec ATR.
Questions fréquentes
Le fractionnel fixe protège-t-il contre la ruine ?
Il réduit le montant des pertes pendant une mauvaise série, mais il ne supprime pas le risque. Les gaps, le glissement et une stratégie perdante peuvent toujours vider un compte. Voir Risque de ruine.
Le lot fixe est-il plus risqué ?
Il devient plus risqué en pourcentage quand le capital baisse, car la même perte pèse plus lourd sur un compte plus petit. Sur un compte qui progresse, c'est l'inverse.
Faut-il recalculer le lot à chaque trade ?
En fractionnel fixe, oui : le capital et la distance du stop changent d'un trade à l'autre. La calculatrice de taille de lot fait ce calcul.
Le simulateur montre-t-il ce que je vais gagner ?
Non. Il montre une dispersion de résultats possibles selon les hypothèses que vous entrez. Les résultats réels peuvent être différents.
Où trouver les bases de la gestion du risque ?
Commencez par Bases de la gestion du risque, puis la rubrique Gestion du risque.