Définition simple
L'average daily range (ADR), ou amplitude journalière moyenne, est l'écart moyen entre le plus haut et le plus bas atteints par un actif au cours d'une journée, calculé sur une période passée.
L'ADR décrit le mouvement habituel d'un marché sur une journée. Il ne dit rien sur la direction du prix.
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Définition formelle
Pour chaque jour, l'amplitude est égale au plus haut (H) moins le plus bas (B) de la bougie journalière. L'ADR sur une période de N jours correspond à la somme de ces amplitudes, divisée par N.
Le résultat s'exprime dans l'unité de cotation : en pips pour une paire de devises, en points pour un indice, en dollars pour XAUUSD. Pour comparer des actifs différents, certains analystes l'expriment en pourcentage du prix.
Exemple de calcul (cas hypothétique)
Prenons XAUUSD sur une période de N jours, avec des valeurs notées par des lettres :
| Jour | Plus haut | Plus bas | Amplitude |
|---|---|---|---|
| Jour A | H_A | B_A | H_A − B_A |
| Jour B | H_B | B_B | H_B − B_B |
| … | … | … | … |
On additionne les amplitudes de tous les jours de la période, puis on divise par N. Le résultat est l'ADR.
Pendant une séance, on peut comparer l'amplitude du jour en cours à l'ADR. Le rapport entre les deux indique quelle part du mouvement habituel le marché a déjà parcourue. Ce rapport ne prédit pas la suite : un marché peut dépasser nettement sa moyenne, surtout lors d'une annonce macroéconomique.
Où le terme apparaît
- Plateformes : MetaTrader (MT4, MT5) inclut l'ATR parmi ses indicateurs standard. L'ADR indicateur forex se trouve plutôt sous forme d'indicateur personnalisé ou dans les fiches d'actifs de certains sites. Voir MetaTrader 5.
- Rapports et analyses : l'ADR sert à décrire la volatilité d'un actif, par exemple pour l'or ou les indices boursiers comme US100.
- Actualités : on lit par exemple qu'un actif « évolue dans une fourchette inférieure à sa moyenne ». Le terme décrit alors une phase de consolidation.
En ADR trading, l'amplitude moyenne sert surtout à calibrer la distance d'un stop ou la taille d'une position par rapport au mouvement habituel. Voir gestion du risque. Le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent rapidement, y compris quand l'ADR paraît calme.
Cas limites
- Définition du « jour » : la bougie journalière dépend du fuseau horaire du serveur. Deux plateformes peuvent donc afficher des ADR différents pour le même actif.
- Gaps : l'ADR ignore l'écart entre la clôture de la veille et l'ouverture. L'ATR (average true range) en tient compte.
- Bougies courtes : une séance réduite (jour férié, reprise après le week-end) abaisse la moyenne.
- Valeurs extrêmes : une journée exceptionnelle, comme un flash crash, gonfle la moyenne simple. Voir aussi fat tails.
- Moyenne simple ou pondérée : certains outils pondèrent davantage les jours récents. Le résultat change selon la méthode choisie.
Termes liés
- Volatilité annualisée
- Point de base et Big figure
- Analyse technique
- Bases du trading
- Glossaire du trading
Questions fréquentes
Quelle différence entre ADR et ATR ?
L'ADR mesure seulement l'écart entre le plus haut et le plus bas de chaque jour. L'ATR utilise le true range, qui inclut les gaps par rapport à la clôture précédente.
Quelle période choisir pour l'ADR ?
Il n'existe pas de période standard. Une période courte réagit vite aux changements de volatilité, une période longue est plus stable. Indiquez toujours la période utilisée.
L'ADR indique-t-il où le prix va aller ?
Non. Il décrit l'amplitude passée, pas la direction ni le mouvement futur.
Pourquoi mon ADR diffère-t-il de celui d'un autre site ?
Les différences viennent du fuseau horaire des bougies, de la période, du type de moyenne et de la source des prix.