Définition
La date ex-dividende (ex dividend date, ou date de détachement du dividende) est le premier jour où une action se négocie sans le droit au prochain dividende. Pour toucher ce dividende, il faut avoir acheté l'action au plus tard la veille.
La record date (date d'enregistrement) est le jour où la société arrête la liste des actionnaires inscrits qui recevront le dividende.
Définition précise
Un achat en bourse n'est pas inscrit au registre le jour même : il passe par la compensation et le règlement-livraison, qui prennent un délai fixé par chaque marché. La bourse place donc la date ex-dividende de façon à ce qu'un achat fait la veille soit réglé à temps pour la record date. Sur les marchés où le règlement se fait le jour ouvré suivant, la date ex-dividende et la record date tombent souvent le même jour.
L'ordre habituel des dates est le suivant :
| Date | Ce qui se passe |
|---|---|
| Date d'annonce | La société publie le montant et le calendrier |
| Date ex-dividende | L'action cote sans le droit au dividende |
| Record date | Liste des actionnaires bénéficiaires arrêtée |
| Date de paiement | Le dividende est versé |
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Exemple hypothétique
Une société fictive annonce un dividende avec une date ex-dividende fixée à un mardi.
- Ahmed achète l'action le lundi : il figurera au registre et reçoit le dividende, même s'il vend le mardi.
- Salma achète le mardi : elle ne reçoit pas ce dividende.
- À l'ouverture du mardi, le cours de référence est en général abaissé d'un montant proche du dividende. Le gain apparent du dividende est donc compensé par la baisse du cours, hors fiscalité et autres mouvements de marché. Voir plus-value et moins-value.
Où le terme apparaît
- Communiqués des sociétés et actualités financières : « ex-date », « record date », « payment date ».
- Calendriers de dividendes des courtiers et des sites de marché.
- Plateformes : sur un CFD action ou indice, le courtier applique en général un ajustement de dividende à la date ex-dividende. Une position acheteuse est créditée, une position vendeuse est débitée.
- Relevé de compte : cet ajustement apparaît comme une ligne séparée, distincte du résultat de la position.
Chez Exness, les modalités d'ajustement sur les CFD sont à vérifier dans l'espace personnel ou sur le site officiel.
Cas particuliers
- Dividende exceptionnel de grande taille : certaines bourses fixent la date ex-dividende après la date de paiement, et une vente avant la date ex peut alors céder le droit au dividende.
- Vente à découvert : le vendeur doit verser l'équivalent du dividende au prêteur des titres.
- CFD sur indices : l'ajustement reflète le poids des sociétés qui détachent un dividende ce jour-là. Voir indices boursiers.
- Écart de cours à l'ouverture : le détachement peut déclencher un stop proche du cours de clôture de la veille.
Un CFD est un produit à effet de levier. Une position peut perdre de l'argent rapidement, que la date ex-dividende tombe pendant sa durée ou non. Voir gestion du risque.
Termes liés
- Produits dérivés
- Custodian (dépositaire)
- Exposition
- Date d'expiration
- Blue chip
- Glossaire du trading
Questions fréquentes
Si j'achète le jour ex-dividende, ai-je droit au dividende ?
Non. Il faut avoir acheté au plus tard la veille de la date ex-dividende.
Quelle différence entre date ex-dividende et record date ?
La date ex-dividende est une règle de la bourse sur les achats. La record date est la date à laquelle la société arrête la liste des bénéficiaires.
Acheter juste avant la date ex permet-il de gagner le dividende sans risque ?
Non. Le cours baisse en général d'un montant proche du dividende à la date ex. Le cours peut aussi évoluer pour d'autres raisons.
Pourquoi un débit « dividende » apparaît-il sur mon compte CFD ?
Une position vendeuse ouverte à la date ex-dividende est en général débitée du montant de l'ajustement.