Date de valeur : définition en banque et forex

Définition simple

La date de valeur est le jour où une opération est effectivement réglée : l'argent ou les devises changent de mains et commencent à compter sur le compte.

Elle se distingue de la date d'opération, qui est le jour où l'ordre est passé ou enregistré. Les deux dates peuvent coïncider ou être séparées de quelques jours ouvrés.

Définition précise

En finance, la date de valeur (en anglais value date ou settlement date) est la date contractuelle à laquelle chaque partie doit livrer ce qu'elle doit. Elle est fixée par la convention du marché, par le contrat ou par la banque.

Date de valeur bancaire : c'est la date à partir de laquelle un crédit commence à produire des intérêts, ou un débit à en coûter. Elle sert au calcul des intérêts courus et des agios.
Value date forex : sur le marché des changes interbancaire, une opération « spot » est réglée quelques jours ouvrés après la négociation, selon la convention de la paire. Une opération à terme a une date de valeur plus lointaine, convenue dans le contrat. Voir Contrat forward et Forward points.

Exemple concret (cas hypothétique)

Un salarié reçoit un virement. La banque l'enregistre un vendredi en fin de journée, après l'heure limite de traitement.

Élément	Ce qui se passe
Date d'opération	Vendredi
Date de valeur	Le jour ouvré suivant, donc lundi
Effet	Les intérêts éventuels ne courent qu'à partir de lundi

Si le compte était à découvert pendant le week-end, le calcul des agios tient compte de la date de valeur, pas de la date d'opération.

Où l'on rencontre le terme

Relevé bancaire : une colonne « date de valeur » figure souvent à côté de la date d'opération. Voir Relevé de compte.
Confirmations interbancaires : chaque transaction de change mentionne la date de règlement.
Plateformes de CFD : une position sur CFD ne donne pas lieu à livraison de devises. Le report de la position d'un jour à l'autre (rollover) reflète cependant le décalage des dates de valeur, ce qui explique le swap facturé ou crédité chaque nuit.
Actualité de marché : les annonces de jours fériés ou de fermeture des marchés précisent souvent que les règlements sont décalés.

Cas particuliers

Jours fériés : si l'une des deux devises d'une paire est fériée dans son pays, la date de valeur est repoussée au prochain jour ouvré commun.
Week-end et swap : comme aucun règlement n'a lieu le week-end, le swap est multiplié un jour précis de la semaine pour couvrir ces jours. Le jour exact dépend du courtier et de l'instrument.
Fin de mois : une date de valeur qui tomberait le mois suivant peut être ramenée au dernier jour ouvré du mois, selon la convention appliquée.
Conventions propres à certaines paires : quelques paires ont un délai de règlement spot plus court que la norme.

Le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent rapidement ; les frais liés au rollover s'ajoutent au résultat d'une position conservée plusieurs jours.

Termes liés

Questions fréquentes

Quelle différence entre date d'opération et date de valeur ?

La date d'opération est le jour où l'opération est enregistrée. La date de valeur est le jour où elle est réellement réglée et commence à compter pour les intérêts.

Pourquoi ma banque applique-t-elle une date de valeur décalée ?

Le décalage vient des heures limites de traitement, des week-ends et des jours fériés. Les règles exactes figurent dans les conditions de votre banque.

La date de valeur existe-t-elle pour les CFD ?

Il n'y a pas de livraison sur un CFD, mais le swap de nuit découle des dates de valeur du marché sous-jacent.

Un jour férié change-t-il la date de valeur forex ?

Oui. Si l'une des devises de la paire est fériée, le règlement est reporté au prochain jour ouvré commun aux deux devises.