Gain réalisé et profit latent

Définition en une phrase

Un gain réalisé est le résultat d'une position déjà clôturée, définitivement inscrit au solde. Un profit latent, aussi appelé profit non réalisé ou résultat flottant, est le résultat d'une position encore ouverte : il change à chaque variation de prix.

Pour un placement comme une action ou de l'or physique, on parle plutôt de plus-value latente tant que l'actif n'est pas vendu, et de plus-value réalisée après la vente. Voir aussi Plus-value et moins-value.

Définition précise

• Résultat réalisé : écart entre le prix d'ouverture et le prix de clôture, multiplié par la taille de la position, après les frais imputés (commission, swap selon la plateforme). Il ne change plus.
• Résultat latent : écart entre le prix d'ouverture et le prix de marché actuel. Pour une position acheteuse, le prix de référence est en général le prix vendeur (bid). Pour une position vendeuse, c'est le prix acheteur (ask). Le spread est donc inclus dans le résultat latent dès l'ouverture.

Exemple hypothétique

Vous achetez une paire de devises au prix A. Le marché monte au prix B, plus haut que A.

• Tant que la position est ouverte, l'écart entre B et A, multiplié par la taille de la position, est un profit latent. Si le prix redescend sous A, ce profit devient une perte latente.
• Vous clôturez au prix B. Ce même écart devient un gain réalisé, ajouté au solde du compte.
• Vous clôturez seulement une partie de la position : seule la partie clôturée devient réalisée. Le reste demeure latent.

Pour calculer la valeur d'un pip et le résultat avec des montants réels, utilisez les outils de la page Calculateurs et simulateurs.

Où l'on rencontre ces termes

• Dans MetaTrader (MT4, MT5) : l'onglet des positions ouvertes affiche le profit flottant de chaque position. L'équité (fonds propres) correspond au solde augmenté ou diminué de ce résultat latent. L'historique affiche les résultats réalisés.
• Dans un relevé de compte : les positions clôturées et les positions ouvertes figurent en général dans des sections séparées.
• Dans la presse financière : une banque, une entreprise ou une banque centrale peut publier des « pertes latentes » sur ses obligations quand leur prix baisse, sans les avoir vendues.

Cas particuliers

• Marge et stop-out : une perte latente réduit l'équité. Elle peut déclencher un appel de marge ou une clôture forcée (stop-out) alors qu'aucune perte n'a encore été réalisée. Avec l'effet de levier, une perte latente peut devenir réalisée très vite, et le trading de CFD et de forex peut faire perdre rapidement de l'argent. Voir Gestion du risque.
• Devise du compte : si l'instrument est coté dans une autre devise que celle du compte, le résultat latent est converti au taux du moment. Il varie donc aussi avec ce taux. Voir Devise du compte.
• Swap et intérêts : selon la plateforme, le swap d'une position ouverte s'affiche dans le résultat flottant et n'est imputé au solde qu'à la clôture. Voir Intérêts courus.
• Fiscalité : dans de nombreux systèmes, l'imposition porte sur le résultat réalisé. Vérifiez les règles qui s'appliquent à votre situation.

Termes liés

Exposition · Equity curve · Taille du contrat · Valeur comptable · Glossaire du trading

Questions fréquentes

Un profit latent fait-il partie de mon argent ?

Non, pas encore. Il compte dans l'équité, mais il peut disparaître tant que la position reste ouverte.

Peut-on retirer un profit latent ?

Les montants retirables dépendent du solde et de la marge libre. Le résultat flottant n'est pas un montant acquis.

Une perte latente est-elle une vraie perte ?

Elle n'est pas encore inscrite au solde. Elle réduit pourtant l'équité et peut provoquer une clôture forcée.

Plus-value latente et profit latent, est-ce la même chose ?

Le principe est le même. « Plus-value » s'emploie surtout pour des actifs détenus, « profit » pour des positions de trading.