Définition simple
Une liquidation est la fermeture forcée d'une ou plusieurs positions par le courtier ou la plateforme, parce que les fonds du compte ne couvrent plus la marge exigée.
La marge est la somme bloquée pour garder une position à effet de levier. Le levier permet de contrôler une position plus grande que son capital, ce qui amplifie aussi les pertes.
Prêt à essayer sur un compte réel ou démo ?
Lien partenaire · le trading comporte un risque élevé de perte
Définition précise
Sur un compte de CFD ou de forex, la plateforme compare en continu deux valeurs :
- les fonds propres (equity) : le solde, plus ou moins les gains et pertes latents ;
- la marge utilisée : la somme bloquée par les positions ouvertes.
Le rapport entre les deux s'appelle le niveau de marge. Quand il baisse jusqu'à un premier seuil, vous recevez un appel de marge (margin call) : c'est un avertissement, sans fermeture. S'il descend jusqu'au seuil de stop out, la plateforme ferme des positions automatiquement. En forex, « stop out » et « liquidation » désignent le même mécanisme.
Les seuils dépendent du courtier et du type de compte. Vérifiez-les dans les conditions officielles de votre courtier.
Exemple concret (cas hypothétique)
Un trader ouvre une position acheteuse sur une paire de devises avec un levier élevé. Le prix baisse. Sa perte latente grandit, ses fonds propres diminuent, alors que la marge bloquée reste la même. Son niveau de marge passe d'abord sous le seuil d'appel de marge, puis sous le seuil de stop out. La plateforme ferme alors la position au prix disponible. La perte devient réalisée, et la marge libérée revient sur le solde, diminuée de cette perte.
Pour tester ce scénario avec vos propres montants, utilisez les outils de la page Calculateurs et simulateurs.
Le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent très vite, y compris la totalité du dépôt.
Cas limites
- Liquidation partielle : avec plusieurs positions ouvertes, la plateforme ferme souvent d'abord la plus perdante, puis vérifie de nouveau le niveau de marge.
- Gap de prix : si le marché ouvre loin de la clôture précédente, la fermeture se fait au premier prix disponible. La perte peut alors dépasser ce que prévoyait le seuil, et le solde peut devenir négatif selon les règles du courtier.
- Élargissement du spread : le spread est l'écart entre prix d'achat et prix de vente. Un spread plus large, par exemple la nuit ou lors d'annonces, réduit les fonds propres et peut suffire à déclencher le stop out.
- Positions couvertes : l'achat et la vente d'un même instrument ne suppriment pas toujours le besoin de marge, selon le calcul appliqué.
Où le terme apparaît
- MetaTrader 4 et MetaTrader 5 : une position fermée par stop out porte un commentaire commençant par « so » dans l'historique. Voir MetaTrader 4 et MetaTrader 5.
- Relevé de compte : la ligne de fermeture forcée y figure, avec le prix et le résultat. Voir Relevé de compte.
- Actualité crypto : on parle de « liquidations » pour les fermetures forcées de positions à levier lors de fortes variations. Voir CFD crypto.
- Bourse et droit des sociétés : « liquidation » peut aussi désigner le règlement d'une opération, ou la dissolution d'une entreprise (liquidation judiciaire). Le contexte indique le sens.
Termes liés
Questions fréquentes
Quelle différence entre margin call et stop out ?
L'appel de marge est un avertissement. Le stop out est la fermeture automatique des positions.
Une liquidation peut-elle coûter plus que mon dépôt ?
Lors d'un gap ou d'un mouvement très rapide, oui, selon les règles du courtier. Vérifiez sa politique sur les soldes négatifs.
Comment voir si ma position a été liquidée ?
Consultez l'historique de la plateforme et votre relevé de compte : la fermeture forcée y est indiquée.
Peut-on s'entraîner sans risque ?
Un compte démo permet d'observer le niveau de marge et le stop out sans argent réel.