Bank run : la panique bancaire expliquée

Bank run : définition

Un bank run, appelé aussi panique bancaire ou ruée bancaire, désigne la situation où de nombreux déposants retirent leur argent d'une banque en même temps, parce qu'ils craignent de ne plus pouvoir le récupérer.

Définition formelle

Une banque transforme des dépôts disponibles à vue en prêts et en titres à plus long terme. Elle ne garde en liquidités qu'une partie des dépôts : c'est le principe des réserves fractionnaires. Un bank run est une crise de liquidité : les demandes de retrait dépassent les actifs que la banque peut vendre vite sans perte importante.

Le modèle de Diamond et Dybvig décrit ce phénomène comme une prophétie autoréalisatrice. Si chaque déposant pense que les autres vont retirer, il a intérêt à retirer le premier. Une banque solvable peut donc tomber à cause de la seule peur des déposants.

Exemple hypothétique

Une banque fictive détient surtout des obligations d'État achetées quand les taux étaient bas, et garde peu d'espèces.

Les taux montent. Le prix de ses obligations baisse, mais la perte reste « latente » tant qu'elle ne les vend pas.
Une rumeur circule sur sa santé financière. Les déposants commencent à retirer.
Pour payer, la banque doit vendre ses obligations sous leur prix d'achat. La perte devient réelle.
Cette perte confirme la rumeur. Les retraits s'accélèrent.

Le mécanisme est le même quels que soient les montants : la vente forcée d'actifs transforme une crainte en perte effective.

Cas limites

Bank run numérique : avec les applications bancaires, les retraits se font en quelques clics. Une panique peut se dérouler en heures plutôt qu'en jours.
Run silencieux : les grands déposants et les prêteurs interbancaires ne renouvellent plus leurs financements, sans file d'attente visible.
Run hors banque : le même schéma touche les fonds monétaires, les stablecoins ou les plateformes crypto, qui ne sont pas couverts par une garantie des dépôts.
Liquidité ou solvabilité : une banque illiquide peut être solvable. Une banque insolvable peut, elle, faire l'objet d'un bail-in plutôt que d'un sauvetage public.

Où le terme apparaît

Actualité : les cas Northern Rock au Royaume-Uni et Silicon Valley Bank aux États-Unis sont souvent cités.
Rapports : les rapports de stabilité financière des banques centrales et les publications trimestrielles des banques, au poste de l'évolution des dépôts.
Plateformes de trading : un bank run se voit sur les cours des actions bancaires, des indices boursiers, de l'or et des devises refuges, à travers un mouvement de flight to quality.

Ces mouvements peuvent être brutaux. Le trading de CFD et de forex avec effet de levier peut faire perdre de l'argent très vite dans ce type de contexte. Voir Gestion du risque.

Termes liés

Questions fréquentes

Bank run et panique bancaire, est-ce la même chose ?

Oui. « Panique bancaire » et « ruée bancaire » sont les traductions françaises de « bank run ». Quand la panique touche plusieurs banques à la fois, on parle de crise bancaire systémique.

Une banque saine peut-elle subir un bank run ?

Oui. Comme elle ne garde qu'une partie des dépôts en liquidités, une banque solvable peut manquer d'argent disponible si trop de déposants retirent en même temps.

Comment les autorités limitent-elles le risque ?

Elles utilisent la garantie des dépôts, les prêts d'urgence de la banque centrale et des exigences de liquidité imposées aux banques. Les conditions exactes dépendent de chaque pays.

Le bank run concerne-t-il les comptes de trading ?

Le terme vise les banques. Un schéma proche peut toutefois toucher tout intermédiaire qui détient des fonds de clients. Pour le cadre applicable aux intermédiaires financiers, voir Régulation et sécurité.