Définition
Une position overnight est une position encore ouverte au moment du rollover quotidien, c'est-à-dire à l'heure de clôture de la journée de trading fixée par le courtier.
Définition précise. Sur le forex au comptant et sur les CFD, une position ouverte à l'heure du rollover est reportée à la date de valeur suivante. Ce report donne lieu à un ajustement appelé swap (ou frais de financement) : un débit ou un crédit sur le compte. Le critère est le passage de l'heure du rollover, pas la nuit au sens horaire. Une position ouverte peu avant cette heure et fermée juste après est donc une position overnight. Une position gardée toute la journée puis fermée avant cette heure ne l'est pas.
Prêt à essayer sur un compte réel ou démo ?
Lien partenaire · le trading comporte un risque élevé de perte
D'où vient le swap
Sur une paire de devises, vous détenez une devise et vous empruntez l'autre. Le swap reflète la différence entre les taux d'intérêt des deux devises, plus une marge du courtier. Le même mécanisme sert à calculer les forward points et repose sur la parité des taux couverte.
- Le swap peut être négatif (vous payez) ou positif (vous recevez). Il est souvent négatif dans les deux sens une fois la marge du courtier incluse.
- Il est proportionnel au volume de la position.
- Sur les CFD d'indices, de matières premières ou de crypto, il reflète un coût de financement et non un écart de taux.
Exemple hypothétique
Un trader achète une paire de devises dont la devise de base a un taux d'intérêt plus bas que la devise de cotation. Il garde la position la nuit, au-delà du rollover.
- À l'heure du rollover, la plateforme applique le swap « long » de cet instrument.
- Comme il détient la devise au taux le plus bas, le swap est probablement débité.
- Le montant apparaît dans la colonne swap de la position et réduit le résultat flottant.
- S'il garde la position plusieurs jours, un swap est appliqué à chaque rollover. Un des jours de la semaine, le swap couvre en général aussi le week-end.
Pour chiffrer ce coût sur votre propre volume, utilisez les calculateurs de trading avec le swap affiché dans la spécification de l'instrument.
Où le terme apparaît
- MT4 et MT5 : colonne « Swap » dans l'onglet des positions et de l'historique. Les valeurs « swap long » et « swap short » figurent dans la spécification du symbole.
- Relevé de compte : ligne swap ou financement pour chaque position reportée.
- Actualités : on parle de « positions overnight » pour décrire les risques pris d'une séance à l'autre, par exemple avant une décision de banque centrale.
Chez Exness comme chez tout courtier, les valeurs de swap et l'heure du rollover sont à vérifier dans l'espace personnel ou sur le site officiel.
Cas particuliers
- Comptes sans swap : certains comptes remplacent le swap par d'autres conditions. Voir finance islamique et trading.
- Gaps : à la réouverture, le prix peut sauter au-delà de votre stop-loss. Une position overnight comporte donc un risque de prix en plus du coût. Le trading à effet de levier peut faire perdre de l'argent rapidement. Voir gestion du risque.
- Contrats à échéance : sur des CFD basés sur des futures, le report peut passer par un roll plutôt que par un swap quotidien.
- Marge : certains instruments demandent une marge plus élevée en dehors des heures de marché.
Termes liés
Intérêts courus · Day order · Exposition · Contrat futures · Paires de devises · Glossaire
Questions fréquentes
Garder une position la nuit coûte-t-il toujours de l'argent ?
Non. Le swap peut être un débit ou un crédit selon l'instrument et le sens de la position. Il est souvent négatif dans les deux sens.
Le swap est-il appliqué si je ferme avant le rollover ?
Non. Seules les positions encore ouvertes à l'heure du rollover sont concernées.
Où voir le swap d'un instrument ?
Dans la spécification du symbole sur MT4 ou MT5, puis dans la colonne swap de vos positions.
Une position overnight est-elle plus risquée ?
Elle ajoute le coût du swap et le risque de gap à la réouverture du marché. Le stop-loss n'empêche pas toujours une perte plus importante que prévu.